【基金经理说纳斯达克】英伟达财报超预期！美股科技会涨吗？

感谢大家点进这篇文章~我是专注海外投资的基金经理赵启元。

本周，全球投资者翘首以待的英伟达财报终于披露！整体来说，英伟达的三季度业绩是超市场预期的，有小伙伴好奇，往后看，美股科技板块是否能迎来上涨行情呢？今天我就跟大家聊聊我的看法~

说到英伟达，很多小伙伴也关注到了，华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)截至三季度末的第一大重仓股就是英伟达，持仓占比9.20%。其实自去年3月成立以来，我们就持续看好AI板块，因而将纳斯达克100指数中更多的权重赋予了能够在这次AI浪潮中受益的公司。我们认为，这将会是获取超越纳斯达克100的超额收益来源。

（数据来源：基金定期报告，截至2024.9.30。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。）

接下来我们具体聊聊英伟达财报。北京时间11月21日，英伟达公司揭晓了其第三季度的财务报告，宣布实现了351亿美元的季度收入，这一成绩不仅打破了市场预期的346亿美元，而且环比实现了17%的增长，同比更是激增了94%。展望未来，公司预测下一季度的收入将攀升至375亿美元，预计环比增长7%，同比增长70%。这一预期的增长主要得益于AI需求的迅猛增长，尤其是大型模型训练和推理需求的持续攀升，这为英伟达的业绩增长提供了强劲动力。

当前，英伟达的旗舰产品Hopper系列在市场上备受追捧，而其下一代GPU产品Blackwell的生产也在紧锣密鼓地进行中。公司预计，下一季度将交付超出预期的Blackwell GPU，以响应市场对AI技术的迫切需求。尽管如此，公司也预计Blackwell的供应紧张状态将持续数个季度，这一现象进一步凸显了AI需求的强劲势头。

在AI服务领域，英伟达的业绩发布会上提到，除了Google、Meta、Microsoft、OpenAI等全球知名的科技巨头外，还有上百家AI初创企业如Anthropic、Perplexity、Mistral、Midjourney等，正在积极开发AI原生应用，推动AI技术的商业化和普及化。

当然，AI技术的快速发展不仅在软件领域如火如荼，其在现实生活中的应用也在不断深化。企业正在积极采用AI技术来重塑工作流程，提高运营效率。同时，随着AI技术的不断进化，工业机器人市场投资也在迅速增长，为制造业带来革命性的变化。英伟达透露，全球一些最大的工业制造商正在使用其产品来加速业务迭代和提升运营效率。

除此之外，各国政府也已意识到发展本国AI基础设施的重要性。英伟达官网发布的新闻稿显示，英伟达主权AI客户包括新加坡、日本、法国、意大利、印度等国政府。这些超级计算机的建设为各国AI技术的发展提供了强大的支持，维护了各国的数据安全，推动了各国的AI发展。主权AI也为英伟达带来了数十亿美元的收入，并在未来有望持续增长。

因此，对于美股科技板块后市，我们认为，由AI引领的新一轮工业革命才刚刚开始。AI基础设施建设和软件开发的投入将带来指数级的效率提升，并在未来中长期内将继续推动美股科技的业绩增长。随着AI技术的不断成熟和应用领域的不断拓展，我们对美股科技股的投资价值持续乐观态度，我们继续看好美股后市的表现，尤其是将受益于AI的硬件、软件、云厂商等标的。

对美股大型科技股感兴趣的小伙伴可以持续关注$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)A(OTCFUND|017436)$$华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C(OTCFUND|017437)$，在纳斯达克100中精选优质科技龙头公司，突出产品的科技属性，掘金AI算力等板块，力求把握住AI浪潮下的美股科技龙头及蓝筹股行情。

想要追求高弹性的小伙伴，还可以关注美股小盘科技风格的华宝海外科技股票(QDII-LOF)A(OTCFUND|501312)华宝海外科技股票(QDII-LOF)C(OTCFUND|017204)，精选规模较大、流动性充足的科技类基金，突出产品的颠覆性创新属性。从三季报中可以看出，华宝海外科技重仓“木头姐”凯茜伍德旗下聚焦于美股前沿科技的基金，弹性比较大。

当然，还是要提醒下大家，任何市场都有风险，希望小伙伴们在了解清楚市场风险、产品的风险等级等情况之后，再进行投资决策。同时，要注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险。

观点更新时间：2024.11.22

需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

数据来源：Wind、Bloomberg，截至2024.11.21；基金定期报告，截至2024.9.30。文中所涉个股内容仅作举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股/重仓基金仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。

注：基金管理人判定的华宝纳斯达克精选、华宝海外科技、华宝海外新能源汽车基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。

风险提示：境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。

投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式，但不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者一定获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。