广汇能源办事效率还是很高的，因为大股东挪用26亿资金被监管处罚后，马上开了交流会，透露公司的小秘密，以安抚市场，稳定投资者的情绪，目前看效果不错，股价并没有因为暴雷而崩盘，而是稳稳运行近一个月以来的振荡区间中，本座今天有闲，疏理了投资者关心的几个问题，汇报如下：
1、大股东挪用资金一事已经整改完毕，截至 2024 年 8 月末，上述资金占用款项均已归还，随后，公司披露了整改公告，称针对《决定书》所提出的问题，公司现已严格落实整改完毕并坚决予以 持续优化执行。本次整改对公司进一步加强内控治理、优化资金管理及提升 信息披露质量等方面均起到了重要的助力作用，公司及管理层将积极汲取教 训引以为戒，不断提升规范运作意识，不断加强履职能力，认真持续落实各 项内部管控规范化运作措施，促进公司更加规范、持续及稳健的内动力发展，切实维护公司及广大投资者的利益。
这种强监管对投资者来说是一件好事，一方面收回了被大股东挪用的26亿资金，公司不缺钱了，不用担心马上开工的煤化工项目的资金问题。另一方面有监管层帮我们盯着，大股东以后想挪用公司资金就难了，那么大股东想要用钱怎么办？只能高分红，合理合法地拿钱，投资者也能喝一口汤，我判断广汇能源将长期维持高分红。
2、煤炭产量问题。白石湖煤矿每天15万吨，今年4000万吨产量，明年将超过5000万吨产量。马矿每天10万吨，今年四季度有近千万吨 ，明年将超过3000万吨产量。两矿明年保底产量超过8千万吨。
很多人怀疑广汇能源明年8千万吨的计划，认为是管理层吹牛，因为其产能只有4500万，按合理超产20%计算，最多生产5500万，怎么可能有8千万呢？
本座认为事实胜于雄辩。
我们只需要观察11月份的销量，只要销量达到了600万左右，一年就要7200万，加上煤化工自用，8千万吨一点问题都没有。
3、开拓东北、华北市场。公司产量不是问题，如何卖出去才是大问题。目前公司的主要市场在甘肃、宁夏以及川渝地区，这个市场容量是有限的，公司大规模扩产后，这个市场无法消化这么大的产量，公司的计划是开拓东北、华北市场。现在公司的煤炭辐射东北华北还要绕很远的路，明年6月份之后，区域市场竞争格局会有较大改善，原因是疆煤外运的北通道将被打通。目前虽然相关联络线基本建设完成，但受限于铁总接轨函未批复，导致煤炭辐射东北和华北存在障碍，需要绕路兰新线，距离远上千公里。明年6月明水物流基地投运后，通过明水到宁线，距离仅18公里公路便道，就可将煤炭运往东北和华北地区。东北地区存在7,600万吨左右的市场缺口且逐年扩大，通道打通后，在同样市场价格体系下，煤炭的盈利会有明显改善。此外，广汇的煤是特低硫煤，硫含量在0.5%以内，低的在0.2 - 0.3%，而内蒙很多煤硫含量在1%以上，港口一般不接收高硫煤，需要低硫煤参配，所以通道打开对广汇煤打开参配市场是一个重要方向。
明年即使联络线还是没开通，借助广汇物流的明水基地，先将煤从淖毛湖运到明水，大概200公里，再通过18公里公路便道走临哈铁路，将高热值提质煤送到华北东北地区，比走临哈线到宁夏或东部沿海，距离大大缩短，可节省100-200元/吨运费。后面马朗一号矿所有高热值6000大卡煤也会全部外运。
3、吨煤利润。四季度吨煤利润可能不及投资者的预期，到不了预期利润的80元，这次交流会说的很清楚，今年暖冬叠加疆煤产量提升，价格下降，大概吨煤利润60元，目前疆煤的主要市场局限在西北甘、宁，青海三地，随着广汇能源的放量，造成了供过于求，只能降价促销保市场，但是明年6月份北向通道打通，成功开拓东北华北市场，加上马矿的煤质提升到6千卡以上，吨煤利润将回到百元以上。也就是说吨煤利润的降低只是暂时，很快就会回到百元以上。
4、四季度利润测算。
玛瑙目前日产量在10 - 12万吨波动，年内整体产量预计在1,300万吨左右。原本预计今年全年煤炭总产量在4,300万吨左右，但根据本周运营分析会情况，可能修正为4,400 - 4,500万吨规模，马矿四季度产量接近千万吨级别。加上白石矿1400万吨，合计2400万吨，吨利60元，煤炭板块提供利润14亿左右。
煤化工板块大概2亿左右利润。
东部矿区转让40%。一次性确认收入，扣除税款、亏损等，大概是13亿左右。
四季度利润在28亿左右。
全年50亿以上，足以保证明年0.7元的分红。
5、东部矿区转让40%目前看是一部好棋，引进背景深厚的大佬，形成合力，可以加速东部矿区的开发进度，早日建成投产，将资源优势转化为真正的业绩。目前预测十五五第一批拿到指标，也就是说快的话25年慢的话26年。东部矿区原来曾经生产过，基础矿建工作已经完成，拿到手续就可以逐步方量。三年后就能形成3千万吨以上的产能。产量上来了，销量才是大问题，预计会由二股东投资煤化工，消化东部矿区的煤炭。
新疆的煤化工大发展 ，形成庞大产能，将对西三省的煤化工形成降维打击，他们根本无法与其竞争，因为疆煤实在是太便宜了，只有200左右，比西三省便宜了200以上，用这样的煤来搞煤化工，西三省的煤化工还有活路吗？
这一切归功于技术进步。
过去，煤化工的用煤是非常挑剔的，只能用高品质的无烟煤，因此，无烟煤最丰富的山西成了煤化工大省，撑起了山西工业的半壁江山。
现在技术进步，什么样的煤都能用于煤化工，而品质越差的煤，反而因为价格低廉，更适合搞煤化工，于是新疆那些无法出疆的低卡煤便成了煤化工的天堂。
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