市场、庄家和散户三方力量的博弈决定个股的短期走势（以圆通速递、振华风光为例深入说明）

长期来看上市公司的股价走势和其盈利水平正相关，但是短期而言上市公司的走势波动性极大，而且和业绩、价值投资毫无关系。个股的短期走势应该看作是市场、庄家和散户三方力量博弈的结果。

在具体说明这三方力量如何博弈之前，我得重新阐述市场、庄家和散户背后的内涵。大家经常听经常讲这些词语，以为自己很了解它们。其实不然，您且听我说道说道。如果觉得我说的还有几分意思，不妨点赞、评论、关注一波。

什么是庄家？庄家是控股股东及其利益相关体在股市二级市场上力量的体现。他们表现形式多种多样、可以是公募基金、可以是私募基金、可以是不在10大股东之列的大户。他们操作手法天差地别，可以在大盘或板块下跌时候，逆势拉升股价或顺势猛砸股价；可以在大盘或板块上涨时候，逆势打压股价或顺势猛拉股价。但是万变不离其中。他们共同的特征就是在上市公司的经营状况上拥有短期的信息不对称优势，他们能够精准的知道未来几个季度经营业绩情况。他们的目的也很明确，那就是维护控股股东的利益，让他们能够在高位减持。

什么是市场？就某只具体的股票而言，除它以外的所有股票价格信息都可以看作是市场。这些股票价格信息包括但不限于大盘指数的价格信息、板块指数的价格信息、行业指数的价格信息、类似业务公司的股票价格信息等。这里需要指出的是，市场特指股市里面的价格信号，它是现实中发生的各类事件、某些群体集体认知、某些传媒或公知言论在股市里面的反映。而这些股市价格信号以外的信息，我们不能当作是市场，因为深处于信息洪流中的现代社会，往往只有少部分信息在股市里面得到了体现。

什么是散户？散户是那些长时间持有某只股票，并且对它的经营状况不存在信息优势的资金合集。如果您能深入理解上市公司的财务报表及其经营状况，您也只是一名光荣的高级散户、资深散户。所谓的信息优势，必定是建立在那些不在市场公开可获得信息之外的。这些公开信息包括但不限于上市公司的公告、官方网站、年报等。

上市公司短期内的股价波动是庄家、市场和散户三方博弈的结果。散户想要赚钱，可以做的就是认清市场、顺应市场，或看懂庄家盘中的信号。

案例一）圆通速递。该公司可谓是完美的错过了这波牛市行情。散户因为其优异的业绩看好它，结果它从10月8日的高点19.55元跌到了如今的14.65元。10月30日三季度业绩披露当天，股价以16.96元些微高开0.5%，当天盘中拉升最高价17.39元、最低价16.31元、收盘价16.70元，收盘下跌1%。

该公司股价走势就是市场和庄家共同打压的结果（我们暂且不去考虑其合理性和逻辑性），散户因为其优异的业绩可能会疯狂买入，并遭受严重亏损。就市场信号而言，整个物流板块都在下跌，顺丰控股、韵达股份、申通快递均出现股价逆大盘下跌的趋势。就庄家力量而言，10月8号后圆通速递短期内的跌幅明显远大于顺丰控股和韵达股份。

案例二）振华风光。该公司可谓是芯片行业的吊车尾。这里不指其技术水平、行业地位，存粹指近两年来股价涨跌幅在板块中的排位。

这家公司完美的体现了庄家如何在经营业绩信息不对称的情况下重锤散户。2019年至2023年，振华风光净利润分别是0.7亿、1.1亿、1.9亿、3.4亿、6.1亿，同比增速分别是95%、50%、77%、80%、81%。一切都是那么完美，结果该公司股价在2022年10月28日达到历史高点148元后，就一路下跌，最低跌至2024年9月18日的41.48元。

散户如果按照业绩来选股，在2024年3季度业绩报告出来之前，一直都会处于懵圈状态，因为它的业绩实在太好了，在芯片行业中的估值实在太低了。这样就会出现，振华业绩越好，散户越买，股价越跌的魔幻情况。

2024年单个三季度而言，营业收入1.8亿，去年同期3.3亿，净利润0.2亿，去年同期1.5亿。这样的一份财报估计给过去股价所有的不合理无逻辑波动以完美的解释。

该股庄家不仅拥有信息不对称优势，而且还拼命打压股价，逆市场信号而操作。2024年9月24日后，市场主流逻辑就是国产替代，芯片股狂涨。寒武纪、上海贝岭、捷捷微电、北方华创、龙图光罩、士兰微一堆大牛股，结果振华如今依旧在历史最低点附近苦苦徘徊。

总之，散户想要在这个市场赚钱，一定要做到顺势而为。顺市场而为、顺庄家而为。苦练财报分析能力、年报解读能力、行业跟踪能力，那只是起步要求，当你的解读和市场信号背离的时候，请以市场为准。最后祝看到这篇文章的朋友股市长红，早日实现财富自由。$上证指数(SH000001)$