昨天因为持有大千生态、粤桂股份、东方精工，所以账户算是没亏。本来是颇有盈利的，但是明知道是大分歧，自己依然没管住手，有研新材的反核没看到没来得及参与就头脑一热去了双成药业抄底，还把周四卖掉的拓斯达买回来了。下午被大盘单边下挫拉着情绪共沉沦，原以为抄的是底，结果是泥沙俱下的半山腰。
股市中有个常态，一月两倍者众，两年一倍者寡。总有那么几天你可能因为刚好重仓一只妖股或者指数上涨情绪好而账户大增，但难的是潮水退去，你能否保住之前的利润，经不经得起回撤。
因为流水不争先争的是滔滔不绝。人生也如此。阶段性的成功说明不了什么，难得是形成一个长期的复利模式。所以怎么规避回撤、减少回撤，抑或在回撤之前争取利益最大化去抵挡猝不及防的回撤呢？
事实上人回避损失的倾向，远远大于争取获得同等额度收益的倾向。这个是投资心理学中的损失厌恶效应。
以短线中炒作龙头股为例。龙头月月有；不只龙头，几天翻倍，一月几倍者的核心股也月月有且不只一只。所以好多人都买到过，拥有过，擦身而过过。历经数个涨停板的核心、龙头种子选手，为何不敢买？或者买到了为何没捂热了就扔掉了？因为畏高啊、因为怕遭遇滑铁卢啊，还有一点因为怕吃到嘴的鸭子飞了呀。
买入一只股下跌了固然难受，但不会比一只本来盈利的股没卖利润回撤回去难受。毋庸置疑，后者赚了没走是最难受的。这是因为人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受。
损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们怕到手的利润吐回去，表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，因为沉没了成本，想回本人们则表现为风险寻求。这个心理效应并非理性的。它会影响后面的决策，使他们在顺势时比如买到了大妖股反而去倾向于规避风险，选择止盈，即使这意味着失去了潜在的较大收益。到嘴的肉我不能忍受吐回去，所以稍微震荡了一下就像扔烫手山芋扔出去了，其实确定了上升趋势的强势核心，在初步判断量能健康的一个状态下，它涨停的概率是大于跌停概率的。
但买入一只股亏损后，想回本，或者想摊低成本补了仓，更加沉没了成本的话，就失去了风险意识，风险偏好非理性的高了。这样如果是一只下跌趋势的票，越补会越亏。
所以以上两者涉及到一个人卖出时机的问题。常言道：“会买的是徒弟，会卖的是师傅。”每个人可能都有自己认知内的一个卖出理由。这个理由夹杂了上面提到的一个损失厌恶心理，可能就会造成即兴的非理性的卖出行为。其实卖出要建立一个相对机械的系统模型，什么技术图形该卖了，量能不健康了该卖了？改变上升趋势了该卖了？跌到五日线下十日线下就卖了？或者说最简单的止盈止损点：亏多少个点或者回撤多少个点就坚决卖了，卖错也要卖！止盈也一样，是达到什么心理价位多少目标利润就落袋了？这个止盈止损点位可以是移动的，但必须有一套严谨的纪律，你只需要按照你定下来的纪律执行就行了，不要受到情绪和类似于上述损失厌恶人性弱点的影响。
这样可能就实现了利益最大化抗回撤的一个问题。譬如大千生态、粤桂股份、东方精工，在经历了周一一致的一字涨停潮后，周二开盘迎来了分歧。这三只相对于中科金财、中安科、日出东方、和而泰…这些同期市场高标，竞价更看好，所以果断挂单，当天都封住涨停板，完成了分歧转一致，就成功了一大半，这种情况下第二天一个弱转强，直接大单一字或者高开缩量秒板就算押对了宝了。所以周三一字的东方精工和粤桂股份抛开不谈，大千生态不是竞价涨停的，但竞价高开带量，自然不应该害怕，当然秒板卖的人估计也不多。那就直接看周四，T字大烂板，很多人就拿不住被震出去了。但这种时候对外情绪你参考粤桂、东方精工持续一字，日出东方、和而泰都反包涨停；对内，你如果是和我一样周二分歧的时候入的，哪怕是周三打板入的，它周四当天最低震到零轴，你也是有盈利的，参考量能也不是大爆量，相对健康的一个放量，这种时候没必要像惊弓之鸟，烂板就烂板出货就出货，不想放过这个挑战监管的最高风向标，就陪它到地老天荒。周五，没等到大千的地老天荒，等到了大盘的病入膏肓。大千生态一天都在分时线上方震荡，这个k线看得是摇摇欲坠和十倍牛股双成药业见顶当天一个走法，但考虑到已经盈利五十个点垫底，为了不错过它走妖的可能性我是打算不到跌停不卖的，但后面之所以卖掉，包括粤桂股份的条件单（破板就出。这个成交的有点冤，其实撑住了前面，到最后几分钟了，被动破板就破吧，但忘记撤单了就这样吧）成交了，确实是因为考虑到大盘单边下跌的一个因素。因为大盘连续几天缩量震荡，势必会选择方向，只是没想到没选择放量中阳而是这种放量大跌，跌的异常诡异，所以本来好好的一个短线情绪也被拉了下来，这种泥沙俱下的跌法，已经超出自己的认知范围了，所以卖错了也卖吧。大千生态在当天五个多点止盈，有没有实现利益最大化不得而知，但只能说尽我最大努力去格局支持它成妖的可能性了。
这是不放过妖股，追求买入后利益最大化，对抗损失厌恶心理的一个方法。还有一点如果是没买对龙头呢？
做短线的，情绪和个股上涨的逻辑最重要。时常会碰到买入之后，市场情绪很差，监管生态差，或者自己错判了个股的上涨逻辑和市场发展的方向，压错了核心，没有盈利。那究竟格不格局？还是及时纠错止损？这里就是看你个人之前制定的计划和止损点了。主板亏损8%，创业板12%？或者有的人亏损风偏更高？看个人的承受能力，但值得注意的是这里的止损点是你根据自己的理解和交易习惯预先设定好的模式，需要机械执行，而不是每次受个人情绪左右即兴更改，那就没有纪律了！
还有一个回撤是关于情绪周期退潮的原因。不管你是在主升时期赚了的还是错过了的，都难免遭遇退潮。并非每次退潮都有明显的信号，对于边界感比较模糊的，题材轮动非常快的，比如上周我就遇到了这几个月最大的区间回撤。当时爱施德、中化岩土等市场高标在七号八号被监管伸手重点监控跌停，还有浩欧博被特停其实就释放了信号了，但高标活口英洛华、自主可控这条线的：“中字头”中国长城、中国卫通、中国软件、国芯科技之类容量标还上涨势头正盛，松懈了警惕心。账户回撤一个很大的原因是：在快速轮动中追涨杀跌了。手里的股亏损割了，看其他的涨的好觉得选错了换！结果换到的那只轮动完又跌了，而你卖掉的那只却反抽了，两边挨打！这种情况不管是市场原因，还是自己的策略原因、持仓结构，看自己手里的持仓，如果有一半是绿的，说明一定是哪里错了，那就需要毫不犹豫的减仓，涨的先落袋为安，亏损的立即卖出原有持仓的一半。然后到当天收盘前再决定是否把剩余的部分也出掉。如果想在观察一下，顶多三天，如果账户持续三天依然是绿的，清仓休息，调整一下自己。短线上继续坚持没有意义！为什么说高位个股批量上有见顶信号，或者市场监管变严，短线生态变差，容错率降低，哪怕还有其他个股在上涨、在轮动，没有明显退潮信号，但这种时候你是很容易踩雷或者节奏踏错的。如果持仓个股没到提前设置的止损位，还想在观察博一个反抽减亏，但切忌瞎换股了，这样会破坏了自己的情绪扰乱自己的交易法则，而且最重要的一点影响你清仓。总是有今天入的，导致无法彻底清仓思考，这样会打破自己设置的账户三天绿自动清仓，可能会多绿两三天，这样是大大增加了回撤风险的。
忘记哪位说的了“炒股是一种高度自由化的行为，很多决策完全依赖自主判断。因此，在这样的背景下，自我控制能力就显得尤为关键，它能够帮助我们抵御外界干扰，并贯彻执行合理的投资策略和计划”。市场瞬息万变，任何微小的变动都可能让我们失去自制力，从而做出与自身投资原则、目标和计划相悖的错误决策。所以，在投资交易过程中，如何切实的做好个人自制力的培养和维持变得至关重要，它是我们能否在市场上有效控制回撤的关键。$粤桂股份(SZ000833)$
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