正在接近创新高

趁着周末，再来看看哪些主动型基金目前净值离前期高点仅“一步之遥”的。

2024年11月22日（周五），上证指数大跌3.06%，跌幅还是比较大的，所以我猜测目前主动权益类基金目前正在创新高的基金是没有的，所以标题加了“接近”两个字。

要求基金类型是普通股票型、偏股混合型、灵活配置型，最新一期股票仓位大于50%，剔除2024年新成立的基金，剔除封闭期的基金，保留相对前期高点回撤较小的前100名，本文简单研究一下。

100只基金，多份额仅保留一类，则剩下59只基金。

59只基金按照相对前期高点回撤的数据由小到大排序如下，上榜北交所的基金还是蛮多的，还有一些基金规模相对较小。

数据来源：东财Choice，截至2024年11月22日，历史业绩不预示未来走势

可以说，目前上榜的基金正在接近创新高。

上榜的基金经理有几位还是比较熟悉的，比如缪玮彬、徐彦、杨思亮、江峰等等。

一、基金公司持有金额排名

这59只基金，截至2024年9月30日，被基金公司持有的合计有19只，详见下表，其中蒲世林的富国远见精选三年定期开放混合被富国基金持有6542.14万元排名第一，金振振的中邮未来成长混合A被中邮基金持有4972.42万元排名第二……

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

被基金公司持有超1000万元的基金经理还有周云、徐彦、杨康等。

二、机构持有金额排名

这59只基金，截至2024年6月30日，剔除机构未持有的基金，剩下53只，53只基金按照机构持有金额由高到低排序如下。

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

机构持有金额排名前十的基金名字被我标红了。

徐彦是最大赢家，上榜三只，且机构持有总金额排名第一。

其次，还有杨鑫鑫、杨思亮相对比较受到机构的认可。

再次，任婧、周云、李文海、童兰四人的基金也被机构买入相对较多。

建议大家更关注机构投资者的选择。

三、内部员工持有金额排名

上述53只基金，截至2024年6月30日，被内部员工持有金额排名展示如下。缪玮彬的金元顺安元启灵活配置混合被内部员工持有6831.44万元远远甩开了第二名排名第一。

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

内部员工持有较多的还有兴证全球欣越混合A（童兰、1253.20万元）、中银鑫利混合A（贺大路、1053.41万元）、中信保诚多策略（江峰、739.01万元）、东方红京东大数据混合A（周云、603.34万元）、大成睿享混合A（徐彦、584.36万元）……

四、基金行业布局是否均衡

剔除内部员工持有金额不足50万元的基金，剩下23只基金，展示基金经理2024年中报第一重仓行业及其占比情况如下。越是靠近榜单底部的基金，行业配置相对更均衡。

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

五、基金经理换手率如何

23只基金，展示基金2023H2、2024H1换手率数据如下，请注意有一些基金经理上任时间较晚，所以换手率数据是其前任的，比如农冰立、冷文鹏。$大成睿享混合A(OTCFUND|008269)$$宝盈品质甄选混合A(OTCFUND|013859)$$大成策略回报混合A(OTCFUND|090007)$#基金投资指南#

数据来源：东财Choice，截至2024年9月30日

徐彦的换手率是比较低的，底部有四只基金都是他的。

换手率较低的基金经理还有杨鑫鑫、周云、蒲世林、杨思亮等。

六、简单展开一下杨思亮

宝盈品质甄选混合A(013859)，这是杨思亮的上榜基金。

当前，该基金的规模44.61亿元，基金的业绩基准是中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*20%+中证综合债券指数收益率*20%。从业绩基准看，它是可以投资港股通标的的。

数据来源：天天基金，截至2024年11月22日，历史业绩不预示未来走势

该基金2021年12月28日成立，成立以来上涨了33.07%，且从基金成立起就是杨思亮独自管理。

数据来源：WIND，截至2024年11月22日，历史业绩不预示未来走势

得益于业绩，宝盈品质甄选混合A(013859)的机构投资者持有份额和比例持续上升，截至2024年中报，机构持有比例上升至84.14%；机构持有份额更是从5652.46万份（2023Q4）提升至7.88亿份（2024Q2）！

数据来源：WIND，截至2024年6月30日

当前该基金的前十一大重仓股展示如下，杨思亮三季度加仓了中国财险（港股）、中国重汽（港股）、广深铁路、蒙牛乳业（港股）、中国重汽、伊利股份、广深铁路股份（港股）。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日，重仓股展示不构成投资建议

从重仓股市盈率估值来看，平均市盈率TTM为14.45倍，显著低于同类平均的27.15倍。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日

从重仓股市净率估值来看，平均市净率为3.36倍，低于同类平均的3.60倍。

数据来源：WIND，截至2024年9月30日

可以测算整体ROE=3.36/14.45=24.91%。

感觉杨思亮还是比较注重估值的。

杨思亮在其基金三季报中说，

本季度，伴随发达经济体开启降息及国内刺激政策的出台，市场极度悲观的预期得到扭转，进而走向狂热，我们对未来既不过度悲观，也不低估转型的难度，希望做好“持久战”的准备。

与此前周期有所不同，我们相信，化债与民生将是本轮财政支出的主要方向，相应将带来不同于以往的投资机会。

海外角度，发达经济体降息节奏仍具有较大不确定性。

我们维持此前判断，本轮通胀的核心矛盾在供给侧，或许需要需求侧付出预期外的代价才能得以解决，全球经济或将经历先入其谷，再登其峰的剧烈波动过程；

长期看，我们仍相信，低利率时代已经成为过去，高质量成长将成为时代的主题。

本文是自己的梳理笔记，所有内容均是个人研究，不构成投资建议，请大家更关注客观数据。

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