本周末消息总结与好文分享

一 周末消息总结

#周末杂谈#  #炒股日记#  

$水发燃气(SH603318)$  $大东方(SH600327)$  $东方精工(SZ002611)$  

1宏观经济国常会：强调了平台经济的发展对扩内需、稳就业、惠民生的重要性，并提出了一系列支持措施，包括政策支持、数据要素供给等方面，这表明政府对于平台经济的重视和支持态度。免签政策：中国决定扩大免签国家范围，特别是对日本等国试行免签政策，这一举措有利于促进国际交流与旅游，增强国家间的友好关系。

2全球市场

欧美股市表现良好：特别是道指创下收盘新高，显示出国际市场对经济复苏的信心。

美国对华芯片出口限制：美国可能将200家中国芯片公司列入贸易限制名单，这反映了中美之间的技术竞争和贸易摩擦仍然存在。

3金融资本

操纵股价案例：两名个人因操纵股价被证监会重罚，这体现了监管机构对于市场秩序维护的决心。

A股回购与增持：多家上市公司推出回购计划，这通常被视为公司管理层对公司未来发展的信心，有助于稳定股价。

4产业经济

人工智能与实体经济融合：工信部副部长张云明的讲话强调了AI技术在推动新型工业化中的重要作用。

药品管理改革：六部门联合发布的意见旨在改善基层药品供应，满足民众用药需求。

5公司聚焦

快手公司受罚：因未能有效处理违法信息而受到警告，这提醒了互联网企业在内容管理上的责任。

格力地产重组：计划置入免税集团股权并逐步退出房地产业务，这是企业战略调整的一部分。

云英谷放弃IPO：转而寻求通过被汇顶科技收购实现上市，这可能是出于市场环境变化或企业自身战略考虑。

二好文分享

文章1《高盛：中国房价预计2025年底前后企稳》中关于公司的投资意见主要包括以下几点：

1. **房地产开发商**：-基于过去五个政策宽松周期的数据分析，房地产开发商的市净率（PB）平均可以扩张约50%。目前的目标价基于2024年平均0.4倍PB在2025年达到0.7倍PB，但这仍处于历史长周期交易区间的低端。-预计未来两到三年，覆盖的开发商平均股本回报率（ROE）水平将在5%到6%之间。-实现估值扩张和回升的核心因素是房价真正见底并企稳，特别是国有企业的开发商需要更强的信心。-对于14家开发商，维持了两个核心买入评级：华润置地和中国海外发展。同时维持了两个高贝塔系数且质量较好的公司买入评级：龙湖集团和绿城中国。-下调了六只股票评级，包括万科、华侨城从“中性”下调至“卖出”，保利发展、招商蛇口及经贸控股从“买入”下调至“中性”。

2. **轻资产物业管理公司**：

-投资者普遍认为，在持续流动性支持背景下，即使不确定房价是否能够见底企稳，对于轻资产物业管理公司的应收账款特别是现金利润方面可能会有所改善。

-地方政府还债也将缓解物业管理公司B端或C端相关应收账款压力，但今年年底前难以实现，明年现金流和应收账款风险可能逐渐降低。

-看好华润万象生活及绿城服务，预计未来两年核心利润增长20%左右，同时具备55%以上高分红，以及4%到5%的特别股息与回购潜力。

3. **市场成交量反弹情况及未来预期**：

-大部分投资者认为此次成交量反弹在没有明显政策加码情况下最多维持至今年年底。

-新房与二手房成交量表现良好，其中二手房成交量仍处历史高位，但成交量复苏持续时间预期并不强烈，大概率仅能延续至今年年底。

4. **投资者对房地产行业的预期**：

-在交易层面上，整体参与度并不高，主要原因是每个宽松周期带来的反弹时间都很短且急促。

-对于国有企业（SOE）——万科、龙湖和绿城，以及保利地产，市场仍有较多讨论，并基本同意对这些公司的乐观看法，但对龙湖的不确定性讨论相对较多。

-投资者在宏观经济和行业层面上保持谨慎态度，期待政府采取大规模刺激措施以帮助中国走出低谷。这些投资意见反映了当前市场对房地产行业及其相关公司的看法，强调了政策支持、市场需求和公司基本面的重要性。

文章2 从宏观对冲大佬到政坛新星

Scott Bessent的主要观点可以概括为以下几个方面：

1. **促进经济增长**：Bessent主张通过减少政府支出、降低税率、放宽监管等措施来促进经济增长。他认为，减少不必要的政府干预能够激发私有部门的创新能力和冒险精神，这是推动经济增长的重要动力。

2. **反对过度监管和大政府主义**：他对民主党提出的加强政府管制和支持大规模社会福利计划的政策持批评态度，认为这些政策会阻碍经济活力，导致通货膨胀，并且破坏了公平竞争的市场环境。

3. **支持有选择性的贸易保护**：虽然Bessent原则上支持自由贸易，但他认为面对特定国家的不公平贸易实践时，美国应当采取更强硬的立场，比如提高关税，以保护本国产业不受损害。

4. **维护美元地位**：Bessent认为特朗普政府应该努力保持美元的世界储备货币地位，同时不会采取措施故意削弱美元价值或损害美联储的独立性。

5. **重塑国际经济秩序**：他强调美国需要在国际经济秩序中发挥领导作用，包括重新谈判贸易协议，确保这些协议有利于美国的利益，以及在国际事务中展现美国的实力。

6. **经济政策的目标**：Bessent提出了具体的经济目标，包括在未来四年内实现3%的实际GDP增长率，将政府赤字从目前占GDP的7%降低到3%，并通过增加国内油气产量来降低通货膨胀并增强美国在全球能源市场的地位。7. **宏观投资哲学**：作为一位成功的宏观对冲基金经理，Bessent分享了他的投资哲学，即通过观察全球范围内的宏观经济变化，寻找由于政策错误或政治变动导致的市场错误定价，从而抓住投资机会。他强调了区分市场噪声和真实信号的重要性，以及灵活运用想象力和批判性思维来做出投资决策。综上所述，Bessent的观点体现了他对于自由市场经济的支持、对政府干预的谨慎态度以及对美国在全球经济中领导地位的重视。两篇文章需要原文的可自行搜索