民生证券-通信行业深度：百亿液冷星辰大海，海内外同频共振
->AI大趋势下，数据中心耗电成为“阿喀琉斯之踵”。数据中心制冷主要采取风冷+液冷，液冷有望成为大数据中心主流方案。根据IDC圈，液冷的冷却能力较风冷而言高1000~3000倍，且液冷对环境要求更低，适应性更强。根据Dell 'Oro统计预测，2022年-2027年数据中心基础设施（DCPI）收入CAGR有望保持8%，超350亿美元。且随着英特尔、英伟达、AMD等处理器与加速器性能的提升，数据中心机架功率密度会再度提升。投资建议：我们认为随着GPU功耗升级拉动液冷渗透率提升，产业链上下游有望协同推进液冷机柜与服务器解耦，引领形成统一标准。同时我们认为随着智算中心落地，液冷技术有望得益于适配芯片生态快速放量相应解决方案，建议关注高澜股份、飞荣达、英维克。产业链相关核心公司：申菱环境、依米康。$英维克(SZ002837)$ 小心高位接盘
2024-12-27 00:21:38
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AEC：国金证券研报：AEC 在 DAC 无源铜缆基础上导入 了 R etimer 芯片，可对数据信号进行放大、降噪 等 ，从而扩展传输距离 ；同时 相较于 使用光模块的 AOC 方案 功耗更低、价格更 优 。云服务提供商 正 在积极推动 ASIC 设计 鉴于成本和网络架 构轻便化考虑， AEC 成为 ASIC 配套的优选 连接 方法， 有望 充分 拉动 AEC 需求增长 。国内光模块厂商 如新易盛正在积极布局 AEC 相关产品 国产供应链机会显现 。字节产业链方面， 光迅科技是字节跳动光模块重要合作伙伴，在 OFC 2024 上联合字节跳动现场展出 800G OSFP SR8 高速光模块 。
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