华胜天成分析报告

$华胜天成(SH600410)$  以下是对华胜天成的分析报告：

公司概况

华胜天成成立于1998年，位于北京市海淀区，是一家以从事企业IT系统解决方案、云计算产品和服务及产业链上下游投资业务为主的企业，注册资本10.96亿人民币，法人代表王维航.公司于2004年在上海证券交易所上市，股票代码600410，是中国领先的数字化创新服务企业，在算力中心、智慧园区等领域处于国内领先地位.

财务状况

- 2024年前三季度：营业总收入29.77亿元，同比上升3.41%；归母净利润-2.14亿元，同比下降6506.35%。第三季度营业总收入8.25亿元，同比下降17.76%，但第三季度归母净利润3293.75万元，同比上升172.11%。盈利能力上升，毛利率同比增幅2.73%，净利率同比增幅140.27%.

- 2024年中报：营业总收入21.52亿元，同比上升14.72%，归母净利润-2.47亿元，同比下降603.85%。毛利率11.88%，同比减14.35%，净利率-10.98%，同比减458.0%.

竞争优势

- 技术实力与创新能力：公司在云计算、大数据、物联网等前沿技术领域积极投入研发，拥有先进的技术和解决方案。如云计算服务在稳定性和安全性方面表现出色，大数据业务在行业应用方面涉及多领域且表现突出.

- 业务布局与行业经验：公司业务涵盖多个领域，形成了较完整的产业链。作为老牌IT服务企业，服务客户广泛，包括政府、金融等多个行业，积累了丰富的行业经验和客户资源，能够更好地满足客户需求，为其提供产业数字化转型的IT服务.

- 品牌影响力与市场地位：凭借多年的发展，华胜天成在行业内具有一定的品牌知名度和影响力，获得了多项荣誉和奖项，如2023年度数字经济十大领航企业，有助于提升其市场竞争力和客户信任度.

风险挑战

- 盈利能力与业绩波动风险：公司净利润波动较大，2024年前三季度出现亏损，近6年营业报表显示其赚钱能力较差，盈利不稳定，投资收益存在不确定性，影响投资者信心.

- 市场竞争风险：IT服务行业竞争激烈，行业同质化严重，头部企业更容易获取主要订单，华胜天成面临来自国内外众多企业的挑战，市场份额提升难度较大，同时客户关系维护成本较高.

- 技术更新换代风险： 云计算、大数据等技术领域更新换代迅速，如果公司不能及时跟进新技术的发展，推出符合市场需求的产品和服务，可能会导致其在市场竞争中处于劣势，影响公司的业务发展和盈利能力.

资本市场表现

2024年11月25日，华胜天成股价6.92元，较前一交易日无涨跌，上周累计获融资净买入额6853.92万元，居两市第51位.