伊利股份(600887)估值分析：3家机构认为“低估”——调整结束收入压力缓解，单季度利润增长超预期

【U财经】11月24日数据显示：3家机构认为伊利股份(600887)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第20。

认为“低估”的机构：3家

第一上海证券  估值：35.87元

目标价35.87元，买入评级：综上所述，我们预计公司2024-2026年分别有望实现净利润120.1/114.2/124.8亿元，给予目标价35.87元，相当于2025年盈利预测20倍PE，距离当前有26.7%预期涨幅，2025年股息预测现价比为4.5%，买入评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：37.08元

基于当前竞争加剧以及成本红利延续等因素影响，我们预计2024-2026年公司营业总收入1295.87/1350.88/1396.33亿元，同比增长3.04%/4.25%/3.36%；归母净利润130.66/127.59/137.52亿元，同比增长25.29%/-2.35%/7.78%，3年CAGR为9.66%。参照可比公司估值，我们给予公司2024年18.07倍PE，目标价37.08元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华福证券  估值：38.39元

我们预计公司2023-2025年可实现营收1274.89/1358.82/1467.53亿元，同比增长3.9%/6.6%/8.0%；不考虑煤炭资产收益下，公司归母净利润预计104.25/116.38/132.14亿元，同比增长10.5%/11.6%/13.5%。公司作为乳业龙头，竞争优势明确，未来成长可期，我们给予公司2024年21XPE，对应目标价为38.39元/股。首次覆盖，给予公司“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$伊利股份(SH600887)$$天润乳业(SH600419)$$光明乳业(SH600597)$