【U财经】11月23日数据显示：3家机构认为招商银行(600036)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第20。
认为“低估”的机构：3家
天风证券 估值：43.02元
招商银行24Q3企业盈利能力具有韧性，息差企稳，资产质量稳健。我们预测企业2024-2026年归母净利润同比增长为2.25%、3.79%、3.19%，对应现价BPS：41.38、45.21、49.64元。我们使用股息贴现模型测算目标价为43.02元，对应24年1.04xPB，现价空间15%，调整为“增持”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
华福证券 估值：40.32元
结合半年报预测，预计2024-2026年营收增速分别为-0.14%、5.37%、5.51%（前值2024-2026年为1.83%、9.81%、9.87%），归母净利润增速分别为-0.4%、5.5%、5.9%（前值2024-2026年为7.3%、9.1%、9.3%）。根据历史估值法，截至2024年9月4日，PB值为0.90，我们认为估值有望回升，维持给予公司2024年目标PB1倍，对应目标价40.32元，维持给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
国联证券 估值：41.89元
考虑到当前息差业务依旧压力较大，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为3440.95、3667.68、3912.90亿元，同比增速分别为+1.47%、+6.59%、+6.69%，3年CAGR为4.89%。归母净利润分别为1551.67、1646.50、1762.21亿元，同比增速分别为+5.84%、+6.11%、+7.03%，3年CAGR为6.33%。鉴于公司财富管理与客群优势依旧显著，我们给予目标价41.89元，维持为“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
$招商银行(SH600036)$$民生银行(SH600016)$$华夏银行(SH600015)$
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