海光信息和中芯国际是本轮人工智能引发的半导体龙头，一个市值近万亿，一个市值近3000亿。
泡沫巨大，有点类似于2015年年中时刻的比亚迪。
客观说，人工智能的发展刚刚开始，未来还有巨大的成长空间，但是事物的发展，不是一口气吃成胖子。
就如同新能源汽车的发展，从年几万两，发展至今年1000万辆，用了十年的时间。
以比亚迪为例，
2012年比亚迪的市值仅有3，4百亿，但是今年市值万亿，这背后折射行业发展与公司市值共同提升的过程。十年的时间。
当下，按照黄仁勋的观点，人工智能的发展和应用刚刚开始，未来还有很长的路要走。
但是公司的市值不是一年（几年）就吹成泡泡，有泡泡就需要消化，比亚迪，第二个牛市与第一个牛市间隔了近5年，最大近跌幅60%。
横向比较，中芯国际市值直逼台积电，合理吗？肯定是不合理。
结语
1，有泡泡就需要消化，至于这一轮二位消化多久，就看未来的业绩和成长性了。
2，由于他们的大幅回调引发整个半导体的回调，预示者人工智能的炒作短期结束。
3，市场今日的风口转向全固态锂电池概念股，反映出游资正在转移阵地。
最后，附图，板块资金图
数据来自东方财富11-25《A股震荡整理：成交额不足1.5万亿 固态电池概念掀涨停潮》
机构观点
银河证券：展望后市，A股有望震荡上行
银河证券研报指出，展望后市，A股有望震荡上行。随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈改善态势。配置方面，重点关注以下几个领域：（1）基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。（2）涉及大规模设备更新和消费品以旧换新的“两新”主题。随着消费品以旧换新工作持续推进，带动汽车、家电、家居家装等重点消费品销量快速增长，有利于带动业绩复苏，同时，大消费板块目前估值处于历史中低水平，投资价值较高。（3）继续看好避险属性较强的红利板块，在宏观经济数据趋势好转前，投资者风险偏好预计总体维持低位，从而继续投资高股息的红利股。
中信证券：定价主力正在切换
当前，市场的定价主力正处于从个人投资者向机构投资者切换的阶段，机构关注的房价和社融信号仍需观察，投资者的心态比较脆弱，在外部扰动下放大了波动。目前正处于政策空窗期，政策预期出现紊乱，但是国内政策的方向和目标明确，12月料将再次凝聚共识；市场正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，等待房价和社融的发令枪。首先，内部方面，新一轮化债政策组合如期落地后，市场进入政策空窗期，前期政策起效下四季度国内经济有望稳步改善，但房价和社融发令枪信号仍需等待，且外部扰动下市场对明年预期比较紊乱。其次，外部方面，以关税推动产业链回流是美国未来贸易政策的核心，预计国内政策能够从容应对，而国内微观主体也已有所准备。最后，市场方面，定价主力正处于从个人投资者向机构投资者切换的阶段，投资者的心态比较脆弱，美国二次通胀预期和人民币汇率变化放大了市场波动，预计12月政治局和经济工作会议将重新凝聚共识。
中信建投：跨年行情渐行渐近
展望后市，比市场一致预期乐观。在面临外部巨大压力与挑战和内部信心不足环境下，更加会保持明年经济增速的高要求，且可能表现出对实现通胀目标的强烈诉求。因此，短期结合盈利预期、资金面与风险偏好，再加之市场位置，看好接下去的跨年行情，这个行情已渐行渐近，接下来提供的布局良机需要牢牢把握住。当然，“特朗普2.0”带来外部不确定性，因此结构上确实要更多关注盈利不依赖美国市场，估值不依赖美资的公司。综合看，“关税2.0”不改A股中期牛市趋势。
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