题：报喜鸟定增方案可能在股东大会上被否决的可行性推演

尊敬的各位股东：

近期，报喜鸟股份有限公司（以下简称“公司”）宣布了一项面向大股东吴志泽先生的定向增发方案，定增价格为市场价格的70%，即每股2.80元。该方案自公布以来，引发了市场的广泛关注和质疑。本文将对报喜鸟此次定增方案在股东大会上被否决的可能性进行可行性推演。

一、背景概述

定增方案：

价格：每股2.80元，为市场价格的70%。

数量：不超过2.86亿股。

金额：不超过8亿元。

目的：补充流动资金。

市场反应：

股价波动：自定增方案公布以来，公司股价持续低迷，市场信心受损。

投资者质疑：投资者普遍认为，此次定增价格过低，存在利益输送的嫌疑，损害了中小股东的利益。

股东大会进程：

董事会通过：2024年9月27日，公司董事会审议通过了定增方案。

股东大会延迟：截至目前，公司尚未召开临时股东大会，原因可能是担心股东大会投票结果。

二、股东大会投票结果预测

大股东回避投票：

根据相关规定，涉及关联交易的定增方案，大股东吴志泽先生需要回避投票。这意味着，此次定增方案需要获得其他股东的支持才能通过。

公募基金的态度：

参与度低：公司此次定增并未邀请持有报喜鸟股份的公募基金参与，这引发了公募基金的强烈不满。

反对票可能性高：据市场消息，多家持有报喜鸟股份的公募基金可能投出反对票。主要原因如下：

定增价格过低：当前报喜鸟股价稳定在4元以上，合理估值至少在5元以上，而定增价格仅为2.80元，明显低于市场价。

利益受损：公募基金认为此次定增将稀释现有股东的权益，损害其利益。

中小股东的态度：

普遍反对：中小股东普遍对此次定增方案表示反对，认为公司管理层缺乏透明度和责任感，未能充分解释定增的必要性和合理性。

三、公司高层的策略分析

推迟股东大会：

时间拖延：公司迟迟未召开临时股东大会，可能是为了争取更多时间，寻找支持票源。

市场操纵：有消息称，公司高层可能通过释放各种利空消息，人为打压股价，确保在股东大会投票前，股价可以稳定在3.5元左右，从而降低定增价格的相对吸引力。

市场反应：

股价影响：如果公司继续发布利空消息，可能会进一步压低股价，但这也会增加市场对公司管理层的信任危机，影响公司的长期发展。

投资者情绪：持续的负面消息可能会导致投资者情绪恶化，进一步增加股东大会上反对票的数量。

四、可行性推演

定增方案被否决的可能性：

支持票不足：考虑到大股东回避投票、公募基金可能投反对票以及中小股东的普遍反对，公司很难在股东大会上获得足够的支持票。

市场压力：持续的负面消息和股价低迷可能会进一步削弱投资者信心，增加定增方案被否决的风险。

公司应对策略：

重新评估定增方案：建议公司重新评估定增方案的合理性和必要性，确保定增价格公平合理，维护全体股东的利益。

增强透明度：建议公司召开投资者说明会，详细解释定增方案的具体用途和必要性，回应市场的关切。

改进沟通：建议公司加强与投资者的沟通，增强透明度和信任度，确保公司的长期健康发展。

五、结论

综上所述，报喜鸟此次定增方案在股东大会上被否决的可能性较高。公司管理层应认真对待市场和投资者的质疑，采取有效措施，确保定增方案的合理性和透明度，维护全体股东的合法权益。

特此报告。