作者/星空下的烤
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的绿豆汤
最近一段时间，就在大盘出现整体回调的背景下，有那么一个板块却涨势喜人，那就是生物柴油板块，行业头部玩家$卓越新能(SH688196)$连涨六天，其中还有20cm的涨停。
卓越新能股价表现
然而，从卓越新能的成绩单上来看，并不是那么的耀眼。前三季度营业收入虽然上涨了17%，但是归母净利润却下降了近40%，呈现明显的增收不增利的趋势，公司自己解释原因是由于欧洲市场价格下跌及销售模式发生变化，增加欧洲地区的仓储、码头作业等销售费用所致。
此外，公司年产10万吨烃基生物柴油生产线也正在如火如荼的建设中。
简单来说，生物柴油使用植物油、动物油或者废弃油脂等原料，通过酯交换工艺制成，是一种非常典型的绿色能源，所以它对应对气候变化还是有着重要的意义。
那么，这个行业目前发展状态如何？哪些玩家能够突出重围呢？笔者今天就带你来一探究竟。
一、政策指明方向？
政策先行，可以说是生物柴油行业发展最鲜明的特征。
今年上半年的时候，高层发布了生物柴油推广应用试点的通知，其中就公示了19个市、区、县以及3家企业共22个生物柴油推广应用试点项目。
政策推动的背后，其实是生物柴油领域遇到的一系列痛点。比如在车用生物柴油试点方面，就面临终端应用玩家参与意愿不强、生物柴油相关应用标准缺失、消费税收政策不明确等等。除此之外，对废弃油脂的收集还没有达到规模化和集约化的效果。
所以，如果我们把时间线拉长你就会发现，我国推广生物柴油已有20多年的历史，但目前我国的生物柴油总产量大约是200多万吨/年，而且主要以出口为主，可以说未来还有很大的增长空间。
说到出口，不久前欧盟的政策也让国内玩家们闹心，那就是欧盟开始对中国生物柴油征收12.8%—36.4%的临时反倾销税。要知道在去年，我国向欧盟出口了约180万吨生物柴油。从欧盟的角度来看，欧盟80%以上的生物柴油依赖进口，其中我国进口量占60%。
反倾销对国内玩家的影响还是巨大的，据官方统计，我国8月生物柴油出口量约6万吨，环比下滑41%，同比下滑63%。
据欧盟自己披露，过去两年，欧洲生物燃料市场价格从每吨2250欧元跌至1100欧元，主要责任就是国内玩家造成的。
但是，换一个角度来看，这也说明了欧盟自己企业的产品竞争力不足。
二、亚洲市场找机会
除了咱们国家，最近很多东南亚国家也开始将目光投向生物柴油，比如泰国就计划制定法规，支持生物柴油生产中的棕榈油消费，印度尼西亚希望在明年年初实施生物柴油的强制规定等等。
沿着生物柴油产业链往上看，不同国家的成本结构也不一样，比如欧盟主要以菜籽油为原料，美国主要以大豆油为原料，还有国家以棕榈油、玉米油等为生产原料。我国则鼓励废弃油脂生产生物柴油后出口。
全球生物柴油原料结构
所以，在欧盟政策的大棒下，要说未来需求的基本盘在哪里，国内是一方面，东南亚市场增长或许能弥补欧盟空缺。
数据最能说明问题，受东南亚航运枢纽对船用生物燃料需求增长的推动，我国生物柴油在今年8月出口亚洲的量同比增长了158%，其中新加坡、马来西亚都是重要的出口国家。之前行业内的玩家$海新能科(SZ300072)$就表示，已经在积极开发欧盟以外的市场。
出口新加坡生物柴油的情况
三、国内的需求潜力，不可小觑
而从国内来看，其实多年以前，我国就出台过相关标准，进一步明确了普通柴油中可以按照相应比例添加生物柴油。
要知道，我国普通柴油的产量每年都差不多两亿吨，通过燃料调和，完全可以实现生物柴油的自我消化。
嘉澳环保此前就表示，将积极开发生物柴油国内应用场景，拓展国内销售市场，已与中国船舶燃料公司签署了战略合作框架协议，将共同开辟运输领域低碳市场。
而据笔者和行业内的人士沟通，目前我国生物柴油产业的产品、技术、装备均已达到国际先进水平，国内市场的应用场景一旦打开（比如船舶燃料转型等），供给端的增量还是很有潜力的。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
$能辉科技(SZ301046)$
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