大家好，今夜宏观依旧没什么新东西，还是来聊一聊今日的行情。今日可能受全球避险降温、全球股市反弹影响，A股也小幅高开，但阶段性处在第二轮分化牛调整的节点，高开意味着什么大家也知道了，随后低走且成交额不足1.5万亿，创9.24牛市以来最低，这个是坏消息，阶段性有继续回调的可能性；但也有好消息，下午回升的时候没什么阻力，也存在阶段性到底的可能性，存量抛盘减少+有资金试错，明日要不中继，要不面临一次方向选择。
黑白对短线行情其实不会特别在意，因为牛市的底层逻辑还在，第二轮分化牛回调后，还会开启第三轮行情，我的目标是在第二轮分化牛调整的低值，尽可能把我前两周高值兑现的50w持仓打回去，然后等第三轮行情高值兑现多吃一次差价。而第三轮行情的催化点大概率是预期明年的增量（12月底有个会，大概率会在前后提前兑现预期），因为11.8只提了6万亿化债，对消费、银行、基建、收储等增量只字未提，很明显就是留给下次预期。
来盘板块。
芯片
这两日受热点转向AI应用+高标回调影响，芯片回调不少，不过海外或限制对华出口芯片等消息大家这两天应该也看不少，国内科技发展在当前海外限制的背景下，自主可控才是底层，所以下一轮行情黑白预计芯片和关联板块还会是总龙头之一，在前两周黑白获利兑现50w的前提下，接下来等回调、芯片黑白还会择时分散做多。
北证50
北证上周五大跌、今日长下影线探底回升，相信不少投资者都有点心痒了，黑白倒是不着急，阶段性还处在高值，又是这次高标总龙头，代表高标补跌结束之前，北证预计还有回调点，黑白等待时机。上次北证黑白获利不多，只有5+%，下次低值我要抢更多涨幅。
纯债
近期随着A股回调，有不少留言问黑白债市怎么看，长线基于国内利率下降，债牛还会继续，黑白中线计划也会找一些标的不错的债券，用以存放我部分杠杆资金，比如上周五我做多了国泰嘉睿纯债，今夜就收11个蛋。这只主要是利率+金融纯债。
中证A500
A500黑白单独开了50个给它，考虑的是这次牛市是为了把存款赶出来给股市融资+地方化债，不是让游资赚快钱的，那么牛市的下一轮大概率是真慢牛。
A500这次被有意打造成牛市的招牌，大概率会作为下一轮慢牛的增量，而作为增量的本身，会有更确定的风险收益比，如果它不行了，后面也无谈牛市，无谈融资和化债，这也是我近期一直做多的原因。
港市
恒科可以分析的点不多，很多A股走得通的逻辑只要外资不认，恒科就很难高强度上涨，只能等短线回调后、下一轮行情看恒科能不能凭借没有涨跌停限制获资金投机，黑白也在中线计划留了个位置，不多，但我会择时定投。
证券（金融科技）
证券、金融科技是一二轮高标板块之一，阶段性注意不定级别回调，不过证券是牛市旗手，下一轮行情还会作为总龙头之一上涨，黑白在前两周兑现有50w的基础上，遇到回调我会中线分散做多回去。
医疗
短线破坏阶段、医疗等中低标一开始也会跟跌，不过等下一轮行情，有高低切的可能性，所以中线计划黑白会开始择时定投。
消费（白酒）
消费要等下一次增量预期了（12月底前后），黑白暂时观察、接下来如有合适的做多点我也会动。
美股
全球流动性高位+海外换人后低利率高通胀策略，预计美股哪怕阶段性回调，过后还能新高，黑白接下来会择时中线做多。
<持仓>
更细节的东西大家可以看表格，下面的数字都是算我投入的部分，不算浮盈和浮亏，不然每天涨跌变化不好计算。
$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$$华夏中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012769)$
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