2024年11月20日，上市金融科技公司奇富科技（纳斯达克：QFIN；港交所：3660）对外发布了2024年第三季度财务报告。
数据显示，奇富科技$奇富科技(NASDAQ|QFIN)$2024年第三季度收入达到人民币43.702亿元，环比提升5%，同比提升2%；净利润为17.99亿元。
本文将使用辅助翻译软件呈现奇富科技$奇富科技-S(HK|03660)$官网的PPT内容，对奇富科技的最新业绩做一解读。
贷款促成量是衡量助贷机构成长性的重要指标之一，即在借款人需求与持牌机构放款之间进行撮合。
2024Q3，奇富科技贷款促成量达人民币824.36亿元，较2023年同期的969.23亿元下降 14.9%，但环比Q2的728.64亿元增长了13.1%。
相比2024Q2，Q3得益于贷款促成量的回升，在贷余额也因此回暖。截至 2024年9月30日，奇富科技在贷余额规模 1277.27 亿元，较2023年Q3的1472.37亿元下降 13.3%，但较2024Q2的1235.51亿元增长3.4%：
2024年第三季度，奇富科技录得净收入总量为人民币43.7亿元，而2023年同期为42.8亿元，环比增长了5.1%，同比增幅则为2.1%。
与2024年半年报业绩相比，彼时奇富科技的季度环比仅为0.2%，这意味着奇富科技2024Q3的季度环比略有改善：
净利润方面，奇富科技取得季度利润17.988亿元人民币，而2023年同期为11.377亿元，同比增加约58.11%；非 GAAP 净收入为18.251亿元人民币，而2023年同期为11.81亿元人民币。
借款人用户画像方面，奇富科技以中、青年为主，40岁以下客群占比超70%，多为信用卡及其他贷款消费者，以三、四线城市为主：
产品属性方面，奇富科技平均借款金额约7800元，相较Q2时点的7.5k略有上升；加权平均借款期限10.1个月，基本与Q2时点持平。
2024第三季度，奇富科技平台中金融机构发起贷款的复贷率（指(i)过往至少有一次成功提款的借款人在该期间借入的本金额除以(ii)该期间通过奇富科技平台的总贷款撮合规模）为93.8%，与Q2相比基本持平。
从业务模式看，奇富科技$奇富科技(NASDAQ|QFIN)$作为典型的助贷机构，一侧触达金融消费者及中小微企业，另一侧则链接具有放贷资质的持牌机构如银行、消费金融公司等，并从中提供资金匹配方案。
截至2024Q3，奇富科技已连接162家金融机构合作伙伴，这一数字在Q2时点为160家，意味着奇富科技单季度新拓展了2家机构合作伙伴。
从获客层面来看，触达、授信与放款分属于不同环节，奇富科技也根据与不同消费者之间的链接程度披露对应数据。2024Q3，奇富科技累计获取授信额度的用户数为5520万人，而这一数字在2024Q2为5360万人。
获取授信并不等同于产生了提款操作。最终从奇富科技平台成功提款的借款人数量，截至2024Q3为3310万人，季度环比增长了3.5%：
奇富科技的方案涵盖了“ICE”一词。在Q2解读中素喜智研曾介绍过，「ICE」是「奇富借条」（前身「360借条」）上开放平台的智能引擎，其通过「ICE」中的大数据及云计算等技术，撮合借款人与持牌机构，并提供授信相关的评估信用报告。
奇富科技对「ICE」撮合的贷款不承担任何本金风险。2024Q3，奇富科技通过「ICE」口径促成的贷款交易量为296.35亿元人民币，未偿还的贷款余额为428.98亿人民币。
结合第一部分内容来看，在促成交易量指标中，轻资本模式、智能信贷引擎「ICE」以及其他技术解决方案口径所涉的规模为453.96亿元，占总发起额的55.1%。
奇富科技进一步解释了「其他技术解决方案」的概念。该方案下，奇富科技从2021年起为持牌机构提供本地部署、模块化风险管理SaaS，助力持牌机构改善信用评估。
素喜智研观察到，奇富科技在SEC资料中披露一项拟终止服务（Loan facilitation volume of intended discontinued service）。在备注6中，奇富科技给出如下解释：
对应内容为：
根据上述信息，奇富科技计划在2024年年底之前终止这部分服务，根据财报披露数据，这部分业务规模正处于下降通道中，已较2023年同期下降34.6%。
再来看费用支出相关：
除了上述百分比指标，奇富科技还披露了若干费用数据。例如促成贷款相关服务费，在2024Q3为7.079亿元人民币，去年同期则为6.398亿元人民币，费用的上升主要是因为撮合贷款规模的提升。
在资金成本项下，奇富科技本季度资金成本共计1.468亿元人民币，2023 年同期为1.602亿元人民币，奇富科技对此解释称主要是由于ABS、信托等项目具备更低的资金成本。
奇富科技指出，「90天+逾期率」的口径是指：逾期91至180天的表内+表外贷款的在贷本金余额，占截至特定日期整个平台中表内+表外贷款的在贷本金总额的百分比。已冲销贷款、「ICE」及其他技术解决方案下的贷款并不计入逾期率。
截至2024Q3，奇富科技平台中金融机构发起贷款的90天+逾期率为2.72%，180天+对应的vintage如下图所示：
先行指标同样是观察平台逾期率的一个重要窗口。在「首逾率」与「30天回收率」两个指标中，奇富科技略微取得了一些改善，具体表现为首逾率降低至4.6%，而30天回收率则上升至87.4%，自2019年以来两个指标的变化趋势如下图：
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