$国恩股份(SZ002768)$  看到一篇去年8月的报道，原来PHB项目一直在等中信国安化工的环氧丙烷，8万吨环氧丙烷规划10万吨PHB，提到的原料还有一氧化碳，盲猜原料成本不会超过9000，化学加工的成本是多少未知，国内外生产商都是生物法，无可参考，如果参考ps,abs这些包括绝大多数化工产物的加工成本只有几百块。目前国产PHA价格在3w到5w一吨，生产企业毛利在50%左右，主要消费地区在欧美，一直是供不应求状态，如果降到2w一吨，就会在绝大多数领域替代目前所有降解塑料，在中端消费也能替代部分通用塑料，按目前的50%行业毛利来看，定期报告提到成本显著降低，推算10万吨每年净利润不会低于10亿，而且国恩后道改性和终端注塑也是一体化，如果遇到两个国际大客户后端注塑的毛利应该和利安科技差不多