$上能电气(SZ300827)$  【特朗普声称将加征墨加中关税，对电新板块影响分析】

候任总统特朗普将对中国所有产品额外加征10%的关税；并对加拿大和墨西哥所有商品加征25%关税以应对人口和非法药物流入。

储能：储能系统目前主要从中国直发，税率7.5%，后续阳光将在海外建设储能产能。逆变器中国出口美国当前关税25%，部分企业已经/计划在海外建厂，以减少影响。

重点标的：【阳光电源】发行GDR扩建海外逆变设备及储能产能；【上能电气】拥有印度制造基地；锦浪科技越南工厂202404处于试生产；【科华数据】积极推动海外马来西亚工厂的建设；【通润装备】设立电源泰国并投建泰国工厂；【德业股份】考察筹备海外产能在考察阶段或落子东南亚。

电力设备：北美方向电力设备出口约占国内出口整体的10%，整体占比不高，但是部分公司对北美依赖程度较高。

重点标的：思源电气、海兴电力、三星医疗、明阳电气、威胜信息等。

光伏：光伏组件基本不从中国、墨西哥、加拿大进入美国市场，因此本次关税影响微乎其微。

重点标的：隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯等。

锂电：美国新能源需求占我国锂电出口比重小，加征关税产业链影响可控。