西电 2024 业绩预测

$中国西电(SH601179)$  假设西电全年营收增 6%，达 223.15 亿元。24 年四季度毛利率 24% 与 3 季度相当（24.18%）。则西电全年毛利率为 21.88%。

简单推算，营收增量带来 6% 的扣非增量。23 年扣非 6.41 亿，则 24 年扣非为 6.79 亿。

23 年西电全年毛利率为 17.83%。24 年 全年 21.88%，增 4.05 个百分点。223.15 营收，增毛利 9.03 亿，假设所得税 15%，税后 7.68 亿。

扣非利润合计 14.47 亿。加上非经常损益 2 亿（

参考 23 年），总利润达 16.47 亿。 比去年同期增 86.1%，每股收益 0.32。如果销售，研发费用多提，则利润会略少，但扣非利润大概率翻倍以上。

至于 25 年，不展开说，至少一季度利润同比还是会翻倍以上，看下 24 年西电一季度毛利率就能自己算。

个人认为，目前这个位置，机会大于风险。