一、盘面观察
截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.84%，创业板指跌1.15%。市场全天震荡调整，创业板指领跌，高位股集体大跌，东方精工等上演“天地板”，全市场逾百股跌超9%。沪深两市全天成交额1.3万亿，较上个交易日缩量1852亿，成交额创9月27日以来新低。下跌方面，固态电池概念股陷入调整，蠡湖股份等多股跌超10%。板块方面，IP经济、食品加工、物流、旅游等板块涨幅居前，固态电池、华为手机、人形机器人、飞行汽车等板块跌幅居前。#收盘点评##陈果：看好中国股市“信心重估牛”#
简评：市场今天有两个消息，缩量跌到1.5万亿以内，市场标志性的进入到了慢牛行情中。另一个是今天空头继续以逸待劳，多头在负隅顽抗两天后并没有取得战略性成果，今天高标走低的过程也说明了这一点，内部分化加剧。一旦空头在明后天稍微发力，市场跳水概率将会大大加强。对于上了杠杆融了资的兄弟们，将会有充分打击。
二、板块观察
1、热点
市场延续防守的路径继续演绎，大消费这块引领上涨，港股也有所跟随和反应，结合医保名单预期，这里医药也有资金尝试。吃药喝酒行情下，包括今天的银行，还是防守类的补涨行情。高标跳水加剧的背景下，使得资金进一步流入，品渥食品，岩石股份这类老食品股都是纷纷拉升。消费通常和地产联动效应非常强，今天也是顺势跟随，不错的表现这里。高标整体都是岌岌可危的，$东方精工(SZ002611)$日内天地板，粤桂股份巨震之后跳水。高标回落是好事，只有内部的结构和认识发生不断地改变，市场轮动后才有机会开启新一轮周期。
最近还有个二次元类的题材方向，谷子经济爆发，这里实丰和广博都是走加速的，还是高标坠落给到的压力，抓紧获利了结，加快走势。#“谷子经济”概念火了，如何掘金？#
2、其它
证券今天也有一定的弱反弹，还是不强，整体来说大节奏还没有到，继续观察。
三、个股观察
白俄罗斯提议减产，氯化钾景气或望向上。
白俄罗斯钾肥盈利承压，卢卡申科提议减产。2020年以来，白俄罗斯钾肥成本有明显上升，2024年或已击穿成本线，盈利承压。2024年11月4日，白俄罗斯媒体SB news报道，白俄罗斯总统卢卡申科指示Belaruskali（白俄罗斯钾肥厂）CEO考虑减产，并表示意图与俄罗斯协商，联合减产10%~11%。
判断减产确定性或较高，兼具实力、意愿、立场、历史样板。两俄减产的要素齐备，整体确定性或较高：
1、实力：两俄的钾肥在全球具有约合计30%~35%市场份额，钾肥行业67%的供给集中在加拿大、俄罗斯、白俄罗斯三国，两俄具有减产挺价的实力。
2、意愿：钾肥是白俄罗斯的经济支柱。白俄罗斯经济体量仅比我国青海省稍高，白俄罗斯钾肥厂产能约为盐湖股份的两倍，Belaruskal对于白俄罗斯，分量之重更胜盐湖股份对于青海省。白俄罗斯具有强烈的减产挺价意愿。
3、立场：俄乌冲突后，白俄罗斯与西方关系破裂，与俄罗斯一起遭到西方严厉制裁，俄白一体化明显提速。白俄罗斯在贸易、军事安全、国家战略等方面均与俄罗斯深度捆绑。此次卢卡申科若向俄罗斯求援，事关白俄罗斯经济支柱，俄罗斯具有施以援手的立场。
4、历史样板：白俄罗斯和俄罗斯曾具有长期价格同盟。2005年，俄罗斯乌拉尔钾肥和白俄罗斯国家钾肥厂联合组建了白俄罗斯钾肥公司（Belarus Potash Corporation，BPC），双方设定的战略目标是：“价格高于出口量，最大限度提高利润空间”。利益之下，历史或可再现。
氯化钾当前供需处于紧平衡状态。需求端，氯化钾需求平稳增长，2001~2021年年复合增速约2.64%。历史增速对应当前约7000万吨的总需求，每年的需求增量约200万吨。供给端，氯化钾行业全球扩产较少，2024~2026，每年供给增量不及200万吨的需求增速，全球氯化钾供需格局向好。历史上，化肥在需求平稳，供给发力的背景下，比如磷矿石在2014/2018年，往往可以启动时长约1年，弹性约30~50%的价格周期。若本轮减产落地，有望贡献3.0%~3.5%的供给弹性，幅度类似2014年的磷矿石，历史很有可能重演，氯化钾景气或望向上。
企业弹性排序
$亚钾国际(SZ000893)$（高成长，看400e）＞$东方铁塔(SZ002545)$（行稳致远，看150e）>盐湖股份（管理有改善，看1500e）>藏格矿业（铜锂高弹性）
（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）
本文作者可以追加内容哦 !
