对指数宝中600多只指数,按"回撤(近7年)"这个指标的绝对值从大到小进行排序,A股市场中,回撤最小的指数是:1000价值稳健(931588.CSI)

“回撤(近7年)”,是指当前的指数价格,相较于它的历史(近7年)最高价的跌幅比例。

假如一只指数的“回撤(近7年)”为0,那就说明它的最新价,是近7年的最高点。

1000价值稳健的“回撤(近7年)”最新值为-4.9%,说明它的最新价离近7年的最高价只有4.9%的跌幅,换句话说,再涨4.9%就创历史新高了。

指数的回撤值越小,说明它离历史新高越近,在任何时点买入并持有该指数的人,基本都赚钱了,这当然是好指数才有的表现。

下图是1000价值稳健近5年的股价历史走势:

从走势看,在这几年的熊市大背景下,属于挺稳健的了,而且近5年的年化涨幅也有9.95%。

所以,这里我们简单介绍一下1000价值稳健这只指数。

1000价值稳健(931588.CSI),全称叫"中证智选1000价值稳健策略指数",它以中证1000指数成分股为样本空间,采用质量、价值、波动率等因子,从中选出150只股票构成新的指数。

也就是说,1000价值稳健是一只SmartBeta指数,它的选股策略基于质量、价值、波动率这三类因子进行。

质量因子得分,由净营运资产、总应计盈余、平均资产增长率、利润分配、净营运资产周转率和净营运资产周转率增长等指标决定。

价值因子得分,由市净率、市盈率、市销率和一致预期 EP 等指标决定。

波动率因子得分,由波动率、Beta、残差波动率和过去12个月每月最高日收益平均等指标决定。

然后再根据这三大类因子得分进行综合计算,得到总得分,取得分最高的150只股票来构成组合。

这套选股策略看上去还比较复杂,三类因子,用了数十个指标。

根据这套选股策略,选出了的权重成分股如下,由于成份股由150只,所以权重很分散,第一大权重股也仅占了1.34%。

从选股策略来看,1000价值稳健大概率会有低估值、低波动的特点,偏价值风格。

看它的历史PE走势,确实挺低的,基本维持在17~22倍之间,最新PE为16.89,远低于中证1000指数39.71倍的PE,甚至连股息率都有3.11%,这对一只小盘指数来说,实属罕见。

下图是1000价值稳健和中证1000的历史走势对比:

发现有个特征,行情好时,1000价值稳健并没有表现出什么优势,但是行情不好时,1000价值稳健明显更抗跌,长期综合下来,1000价值稳健就显著跑赢中证1000了。

这么看来,1000价值稳健属于防御型指数,这种指数对长线配置策略来说,更有可能是一个好标的。

但毕竟遗憾的是,这是一只小众指数,跟踪基金规模很小,仅有华夏发行了一只ETF和两只场外指基,合计规模还不到1个亿。

规模太小,就存在清盘风险,虽然清盘了资产还在,但可能会影响我们的投资节奏,也挺烦的。

$沪深300ETF(SH510300)$$科创50ETF(SH588000)$$上证50ETF(SH510050)$

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