$新泉股份(SH603179)$  坚定看好！

新泉股份：T链车端最稳标的，关税风险可控

[玫瑰]点评：今天或因墨西哥关税传闻，新泉股价存在较大波动，实际新泉在墨西哥由T客户上门提货，不存在关税风险，同时公司美国工厂稳步推进，预计明年底量产，美国工厂在手订单充足，包括小车（Q）仪表板、皮卡座椅扶手等订单，一期产值10亿以上。

[玫瑰]新泉为国内仪表板龙头，在T内卡位1/3内饰份额，屡次切得延锋、弗吉亚内饰订单，产品技术实力强悍，公司目前实现全球化生产布局，在墨西哥、美国、欧洲均存在完善产能建设，客户结构从前期深度绑定自主衍生到外资T再到大众定点，客户结构持续完善，公司业绩增量确定性强，明年看到14亿净利润，同比增长34%+，对应16Xpe，公司海外产能全面铺开，我们坚定看好，持续推荐。