$优机股份(SZ833943)$  

跨年板块！跨年板块！跨年板块！

业绩+情绪+逻辑共振的中国国家版“星链”---星网星座

一、这个板块几乎重来没炒过

七八月份炒作的还是千帆为主

二、规划和进度均超预期

1、总量超预期：

总量 1.8 万颗，超之前预期的 1.3 万颗

2、完成时间超预期

之前是 2035 年全部发射完成（其实一定比这个要大大提前），实际 2027 年年底前完成全部发射 1.8 万颗。

（信息来源：民生证券 11 月 12 日通宇通讯路演）

3、手机直连卫星互联网超预期

今天的华为发布会，mate x6 2025 年下半年开启中国星网低轨卫星互联网直连手机众测。 预计 x6 销量在 400-600 万台，明年上半年华为发布的新款手机比如 pura 系列 大概率也支持直连中国星网低轨卫星互联网。

则明年下半年低轨卫星互联网的手机终端数起步就会在 1000 万台以上。

三、中国星网产业链业绩兑现速度超预期

今年年底开始起量（信息来源：券商组织的相关上市公司路演）

如果按照 2027 年完成 18000 颗发射

那中国星网星座节奏拆解大概率为

2025 年 800 颗 华为 x6+pura 80 众测

2026 年 7000 颗 华为+荣耀+蓝绿厂+小米

2027 年 10000 颗 全球覆盖

2030 年 卫星+地面完成 6G 天地组网

按 7 年更新速度，每年补发 2500 颗

中国星网产业链

星网卫星制造（按成熟后单星 2000 万/颗）

2025年 160 亿元

2026年 1400 亿元

2027 年 2000 亿元 （追平 space 进度）

星网地面站建设（安均价 2.5 亿/个）

2025 年 30 个 75 亿元

2026 年 80 个 200 亿元

2027 年 190个 475 亿元

星网应用侧

手机侧卫星直连

汽车侧卫星直连（无人驾驶、车联网）

低空侧卫星直连（飞行器、无人机）

船用侧卫星直连

军用侧卫星直连

机器人侧卫星直连（机器人）

芯片、应用、6G 等

当然还有发射侧

商业发射能力和进度会爆发式增长

写到最后！

星网星座板块

就没有炒过

应该是几年也难遇到的

逻辑+业绩共振的板块

唯一就是情绪啥时候来

情绪来了

就是情绪+逻辑+业绩共振了

这种共振

是一定会产生 n 多牛股的板块

今天余大嘴华为发布会

直接讲到明年下半年

手机直连中国星网的低轨卫星互联网

这个其实太超出预期了

市场却反应略慢

国家是着急的

在卫星互联网这块

我们是落后 space 星链太多

奋起直追的唯一载体

就是国家队-中国星网

也是未来 6G 标准的需要

未来全球 6G

全世界一大半国家

都需要和中国星网组网

形成地面+低轨卫星网形成 6G

中国星网的意义

和未来体量包括价值

属实是星辰大海！