对于普通个人投资者而言,宽基ETF可能是“省时、省心、省力”选择,其特点在于对A股市场整体具有较高的表征能力,不容易受单个行业的表现影响。
其中A500ETF(159339)跟踪的A500指数布局A股市场各行业优质资产,通过行业均衡方式实现攻守兼备,A股自由流通市值覆盖度55%、营收覆盖度63%,并且对35个中证二级行业和92个中证三级行业实现了覆盖。整体而言,宽基ETF可能是个人投资者挂钩A股市场中长期向上贝塔的有力工具。
然而,除A500ETF这种纯被动的宽基ETF以外,A股市场其实还有被动主动投资理念相结合的ETF产品,即指数增强ETF。
指数增强型ETF是在对指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越目标指数投资收益的ETF产品。与其他ETF一致,基金使用股票实物或基金合同约定的方式进行申购赎回,并在证券交易所上市交易。
指数增强型ETF属于广义的主动管理ETF。作为指数增强型基金,其结合了被动管理和主动管理的特征,即,一方面,类似于被动管理型ETF,指数增强型ETF不能显著偏离其基准指数;另一方面,相比常见的被动管理型ETF,指数增强型ETF相对基准指数存在一定的跟踪误差,同时也力争获取超越指数的收益,因而包含了主动管理的元素。
主动管理ETF兴起于海外,自2008年3月全球首只债券增强策略ETF发行至今,截至2024年10月底,美国市场主动管理ETF总规模8622亿美元,产品共计1750只,近年来取得了蓬勃的发展。
国内方面,自2021年12月首批沪深300增强ETF发行至今,截至2024年10月底,我国指数增强ETF总规模100亿元,产品共计33只。
当前国内指数增强产品布局逐步完善,不同市值规模的宽基指数均有指数增强ETF产品覆盖,例如:
面向大中盘宽基指数:800增强ETF(159517)
面向小盘宽基指数:1000增强ETF(159677)
面向微盘宽基指数:2000增强ETF(159555)
综合来看,宽基型ETF或许仍旧是个人投资者布局A股市场的一大利器,未来伴随相关制度不断完善,大家也可以加大对指数增强ETF的关注!
相关产品:A500ETF(159339)(联接A:022450 联接C:022451 联接I:022452)
$A500ETF(SZ159339)$
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$上证指数(SH000001)$ $华胜天成(SH600410)$
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