$海能达(SZ002583)$  

       为什么海能达公司不值得长线投资？核心问题是什么？和摩托罗拉的真正差距在哪里？海能达的持仓吉构和提前埋伏的大户（如苏某翔之类的）为什么会在股价大涨时清仓出逃？

      公司想得到吉构的长期投资，需要有稳定的业绩做支撑，而专网设备这种业务可以说做一单少一单，碰上年头好有新项目了吃一波肉，年头不好新增项目少还要维护高额的运营成本，90多个分支吉构的人员不要吃喝拉撒的吗？

       为什么说做设备的做一单少一单？我仔细翻阅过过往中标项目，有很多Gong安Ju17年18年买过就没有续单了。国外的订单应该也是差不多的情况，也相当于一次性订单，顶多对讲机老旧了增购一些。

       同样是专网第一梯队的品牌，为何摩托罗拉系统股价如此靓丽？核心原因是摩托罗拉的很大一笔收入来自于高昂的服务费，这就是老美公司在商业模式上的设计智慧。一家企业没有稳定的盈利模式是难以得到长线资金的青睐的。