1、公司拟以3.52亿元增资石磊氟材料，本次增资完成后，公司将持有标的公司42.8251%的股权。标的公司现拥有5万吨/年无水氟化氢和1.5万吨/年六氟磷酸锂产能。
此外石磊集团控股江西省全南县石磊矿业有限责任公司、江西会昌县石磊矿业有限责任公司等矿业公司，该等公司萤石精粉产能合计约13.5万吨/年，拥有的青龙山萤石矿采矿权资源，保有资源矿石储量约为340万吨，矿物量约为160万吨。
2、江西石磊约3.6亿净资产，投前估值约4.7亿，1.3倍pb。投后估值8.2亿（3.5亿对应42.8%的股权。），投后PB 2.3。估算前三季度石磊6F出货6000-6500吨，单吨亏损1.2万元，估算Q3单吨亏损约5000元/吨，根据其业绩承诺今年q4+未来3年需完成累计净利润合计约2.67亿，考虑Q4 6F价格略有上涨，Q4单吨亏损有望收窄至4000元，即Q4估算亏损1400万元，相当于未来3年需累积完成2.8亿业绩承诺，假设未来3年出货5万吨，单吨盈利需超过5600元/吨，较当前需上涨接近1万元的单位盈利。
3、新宙邦收购石磊可以得出的两个结论：
a、6F需要继续涨价。石磊Q3单吨亏损4000元，若需完成业绩承诺，未来单吨盈利需超过5600元/吨，即未来4年价格平均涨幅需超过1万元/吨，公司本身也可能会有一定降本。
b、天际与石磊PB对比：当前天际股份PB约1.24倍，与石磊1.3倍投前PB（一级市场）类似；石磊投后PB 2.3倍（更贴近二级市场估值），较天际高出77%，即按照石磊的投前PB，天际当前估值合理，按投后PB测算天际显著低估（石磊与天赐的PB没有任何可比性）。
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