远达环保，作为国电投旗下的上市公司，正计划注入五凌电力100%股权以及长洲水电64.93%的股权。五凌电力拥有144亿元的净资产，并在2024年1至9月间实现了15亿元的净利润；而长洲水电则拥有13亿元的净资产，2024年上半年净利润达到了1.75亿元。
预计远达环保此次注入的电力资产（即五凌电力和长洲水电的股权）在2024年将实现约20亿元的净利润。若按照25倍的市盈率计算，这些电力资产的估值将达到500亿元。再加上远达环保原有的环保业务，完成资产重组后，远达环保的目标市值将达到600亿元。
在资产重组前，远达环保的股本为7.81亿股。而此次拟注入的资产估值约为160亿元，发行价定为6.65元，预计将增发约24亿股。因此，完成资产重组后，远达环保的总股本将达到约32亿股，目标股价也相应地调整为600亿除以32亿股，即18.75元。
值得注意的是，国电投已明确表示将远达环保作为水电资产的整合平台，并计划在未来三年内将包括黄河水电在内的优质水电资产注入其中。目前，国电投持有的境内水电资产总计达到23.3GW，而五凌电力和长洲电力的合计装机容量仅为5.26GW，占比约20%。因此，未来远达环保有望成为A股市场的水电龙头股之一。@A股做多研究中心 #【盘逻辑】深度解析，理清投资思路# #社区牛人计划# # 【盘逻辑】深度解析，理清投资思路#