其实在持有美的三年的过程中，我一直都处于相信和怀疑价值投资在a股是否能践行。尤其是今年前半年美的股价涨幅落后格力和海尔的时候，但是拉长时间线来看，股价涨幅与业绩增幅是成正比关系的。
现在美的的pe为15倍，说不上便宜了，但我认为其真实pe为12-13倍（2024年年报出来后），但是也不可忽略，国补对于净利润率的影响，考虑原材料价格和下跌我认为家电行业的净利润率是维持稳定的。
股息率现价为基准为3%，当作存银行也不是不能接受哈哈。
美的的想象空间有很多，直营品牌的出海，tob的增量，我尤其看好美的在东南亚国家的大施拳脚，美的的企业作风是务实的，是适应当地文化的，不只是中国的美的，而是世界的美的。tob方面我比较看好未来工业数字化智能化的转型升级，而美的也是这方面的先驱者，未来也将通过库卡机器人，美云智数，安德智联，楼宇科技，科陆电子等一系列业务矩阵，为中国的制造业转型赋能。
其实最坏的结果是什么呢？tob全军覆灭，但家电的行业地位已经奠定，其主营业务还是稳定的。野火烧不尽，春风吹又生。
美的这家公司用一句话来概述我想应该是"求稳求存求变"吧。
以上所有内容为本人拍脑袋写出来的，纯看乐子就好。
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