$凯普生物(SZ300639)$ 22年到24年三季度，累计资产减值及信用减值累计超过10亿。大家注意这些减值的内容是应收政府款，中国是一体制体制，地方政府欠的钱早晚会还。比如最近消除隐形地方债，就是开始解决地方政府拖欠疫情期间政府的各种费用。凯普公司的应收政府款早晚会收回。
但是，他们居然不相信政府会付款。从而预提减值居然超过10亿。以后政府付款后做营业外收入而增厚利润。公然做报表亏损是不是涉嫌造假？而且前三季度经营现金流是正常而且非常好。 但是损益表确是大幅亏损。
通过财务报表亏损进行洗澡算不算违规？ 一个在大陆的中国公司居然不信任政府的支付能力。这是不是也是奇葩？
#收盘点评# #复盘记录# #周度策略# #投资随笔# $达实智能(SZ002421)$
2024-11-27 22:42:21
作者更新了以下内容
10%的负债率这也是体现稳健财务管理。如果那10亿不预提掉。负债率就8%，而负债中70%是流动负债。 公司现金9亿多去借回购款，这个蛇形操作彰显公司提高负债率的骚操作，要不会被骂不思进取，没有财务管理，只有会计记账而已。 这个公司真的可以不要财务部，完全可以第三方外包，因为它负债率这么低，流动资产和负债总和中中现金比重那么大（超过30%比照茅台的比例21%）根本就不需要融资,也就不要什么财务总监了。最多设一个会计总师或会计经理。
2024-11-27 22:42:48
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连续三年，每股预提了1.5元左右的损失储备。钱早晚会收回，因为基本上都是政府欠款。 收回后每年弥补或补充利润。想得蛮浪漫
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