1. 控制权和托管安排
• 通过补充协议，明确对免税集团的控制权结构、董事会安排等。托管协议中明确管理权和收益分配条款。
操作策略：修订交易协议，提供更详尽的条款和控制细节。
2. 担保事项和反担保安排
• 提供完整的债务情况和担保费率依据，并以市场数据或第三方支持说明合理性。
操作策略：咨询财务顾问，拿出行业对标数据。
3. 业绩承诺和内部交易
• 补充未实现损益的详细数据，细化承诺标准，确保符合《监管规则适用指引》。
操作策略：聘请审计机构确认财务指标及调整方式。
哪些问题有一定难度，但可控：
1. 股权监管限制（上海保联）
• 如果涉及政策或法律障碍，需协调相关部门，推进解除程序。
操作策略：与地方政府或监管部门沟通，获取进度支持，必要时寻求政策豁免或临时措施。
2. 资产评估和减值
• 核心是提供充分的市场数据支持减值计提的合理性。
操作策略：与评估机构深度沟通，提供市场交易案例和可比数据，细化评估依据。
3. 免税集团高增值率解释
• 需要结合业务前景、行业趋势和财务预测细化解释。
操作策略：通过专业咨询机构，补充行业数据和未来增长逻辑。
关键风险点：
1. 盈利预测和业绩实现可行性
• 需要提供详细的业务发展规划和市场支撑逻辑，尤其是高毛利率和客流预测。
操作策略：分阶段补充数据，并通过行业报告、宏观政策支持等，证明预测合理性。
2. 财务数据真实性与合规性
• 未审计资产评估需补充审计报告，或说明未审计数据的特殊处理。
操作策略：尽快进行专项审计，确保财务数据经得起审查。
结论：
可以搞定，但需要团队协作和专业支持。
• 如果公司具备专业的财务、法务团队，并积极配合外部中介机构（评估师、律师、财务顾问），按要求补充材料、披露信息，解决问询函的问题是可行的。
• 重点突破口：解决股权限制、提供合理评估依据、细化控制和盈利安排。