$晶澳科技(SZ002459)$ $通威股份(SH600438)$ $天合光能(SH688599)$
光伏行业链产能严重常态化，组件低价常态化，组件需求增长正在逐步放缓，光伏已成夕阳产业，产业链股票会迎来重新估值
1.产能过剩越来越严重
大家认为2024年产能增加会放缓，产能过剩会缓和，这本身就是严重的概念错误，产能过剩是相对需要说的，与年与年之间新增产能没有一点关系，N型产能增加一直远高于需求增加，到目前也是如此。产能过剩多少从电池看，其它环节过剩更严重！
今年中国组件需求增长大约16%，可新增N型产能远高于需求，看龙头产能增加就明明白白，N型产能最高的晶科能源，增加28FW，增长40%，通威从年初25GW到年底104GW，增加80GW，增长300%，天合光能年底达到70GW，也是翻倍，隆基绿能从年初45GW，到明年3月90GW，也是翻倍。
需求增长逐步放缓，产能仍在连续增加，产能过剩越来越严重，明年N型产能过剩1倍多，行业平均开工率会下降到45-50%，远低于2024年70%。
2.光伏行业链需求增长明显放缓，光伏已是夕阳产业
今年中国光伏组件需求大约为550GW（国内305GW，出口245GW），增长大约16%，马上年底了，这个数据很快要与大家见面，增长会逐步放缓。
3.中国光伏年新增装机基本触了天花板，增加空间不大了
未来，中国光伏总装机量会很大，光伏占电力总装机会成为第一，但装机是慢慢建起来的，不是几年完成的，公路和铁路也是一年又一年建设完成的。
光伏总装机量会很大，并不意味年新增装机很大，组件需求仅与年新增装机有关，我认为中国年新增装机基本触了天花板，增长空间不大了，现在光伏产能足可以满足2030年后需求了。
2025-2030年中国光伏新增装机1580GW，年均新增装机263GW！中国光伏新增装机增长进入正负增长波动不会远。
我们按照中国电力企业联合会发布《中国电力行业年度发展报告2024》数据和今年1-9月电力运行情况，分析一下中国未来光伏年新增装机情况！
电力消费：2023年电力消费922GW，同比增长6.7%，今年1-9月电力消费增长5.4%（基本与发电量保持同步），《报告2024》认为2030年电力消费1300GW，年均增长5.0%。
最近北方煤改电供暖等，对电力需求起到一定支撑，但各行业技术进步，单位产品能耗/电耗呈现下降趋势，这个预测是比较乐观的！
2023年底中国电力总装机为2922GW, 火电1391GW，非石化装机1531GW（报告为1574GW，占比54%），2024年1-9月总装机达到3160GW，火电装机1419GW，非石化装机1740GW，估计年底达到3300GW，非石化1880GW。
2023年电力装机容量占电力消费31.6%，非石化装机发电效率低，按照2030年电力装机总容量为电力消费24%（按照2030年各种装机量和发电效率算出来的)，2030年电力消费1300GW，2030年电力总装机为5400GW。
《报告2024》认为2030年非石化占比为70%，非石化装机为3780GW，火电装机1620GW，火电装机应该不会增加，维持1400GW（新增和淘汰相互抵消），2030年非石化装机为4000GW。
2025-2030年新增非石化装机2120GW。
2023年和2024年1-9月新增装机371GW和243GW，其中光伏新增装机占比58.7%和66.3%。
2023年其它非石化新增装机90GWGW（风电76GW），2024年1-9月薪增48GW(风电39GW, 同比增加5.6GW)， 预计全年新增95GW。按照2025-2030年年均新增90GW，6年新增540GW。
2025-2030年光伏新增装机1580GW，年均新增装机263GW！
按照上面非石化新增能力，2030年完全可以满足电量需求1300GW。
2023年火电发电627GW，占66.3%，2030年火电发电维持不变，占47%，再生能源占比53%。这个分析算很激进的，还没有发现谁比我激进。
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