2024医保药品目录迎调整，支持“真创新”政策导向明显。本文将从谈判成功品种数、成功率、平均降幅、各大类药品、创新药倾斜、明星新药进行梳理。$创新药ETF沪港深(SZ159622)$
1、品种数、成功率、降幅
91种药品新增谈判成功，低于2023年的121个、2022年的108个，与2020年的96个相近，高于所有以往其他年度。
国谈成功率76%，除略低于2023年的85%外，是近年来成功率最高的。
2024年国谈平均降价幅度63%，较近3年（2021-2023）高出不多。
2、品类
共有91种药品新增谈判成功，其中肿瘤用药26个、糖尿病等慢性病用药15个、罕见病用药13个、抗感染用药7个、精神病用药4个，中成药11个。
重点——抗肿瘤药：26个抗肿瘤药（含4个罕见病）新增谈判成功，占了2024新增药品总数91个的29%。是历年纳入肿瘤药数量最多的、也是占比最高的一年。较2023年的21个多了5个，较2023年17%的占比提高了12个百分点。
重点——罕见病：共纳入13个罕见病用药，占了2024新增药品总数91个的14%。不管是品种数量还是占比，都是历年国谈最高的一次。
3、创新药
在谈判阶段，创新药的谈判成功率超过了90%，较总体成功率高16 个百分点。最终有91种药品新增进入医保目录，其中90个为5年内新上市品种，38个是“全球新”的创新药。
4、明星新药
今年创新药领域的重磅品种药物很多来自新兴创新药企。康方生物、迪哲药业、云顶新耀、泽璟医药等新兴创新企业都谈判成功。卡度尼利单抗和舒沃替尼被当作创新药的风向标。
另外，PD-1的战争还在继续，目录内的替雷利珠单抗、卡瑞利珠单抗、特瑞普利单抗成功新增适应症，目录外的石药集团的PD-1抑制剂恩朗苏拜单抗被纳入。不过，市场焦点在于康方生物的卡度尼利和依沃西被成功纳入医保。
困境反转？比历史上76%的时间都便宜，创新药板块或迎布局窗口期
超跌背景下，对于医药困境反转预期高涨。医药较2021年6、7月高点已回调超过三年，补涨需求较高，近日来板块已出现止跌企稳迹象。基本面角度，多家券商机构认为，行业基本面有望从三季度开始改善。
截至2024/11/15，中证沪港深创新药产业指数估值（PE-TTM）为22.9倍，仍处于指数发布以来24%的历史低估位置，比历史上76%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理，2020/02/20-2024/11/15）。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
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