《立讯精密：“苹果代工之王”的摆脱“果链”之路（23-4-17）》读后感

苹果推动代工多元化是促成了立讯精密营收高增的根本。

2017年是立讯精密代工业务的起点，从airpods，一直扩展至ipone15后续系列

从营收的构成和变化分析

公司营收80%+来自于代工业务，而连接器和其他仅占营收不足20%

20年全年代工组装业务700亿+

21年全年代工组装业务1250亿+

所以说，

影响公司营收的核心因素是代工业务的不断扩张，使公司的营收短短数年间从300亿跃升之2000亿。

代工业务发展，iphone是工业富联和台湾厂商之后的第三家。

结语，

1，立讯精密的营收进入2000亿台阶，依靠的不是线束和连接器，而是代工，同工业富联。

2，代工业务发展空间取决于苹果的发展和苹果的恩赐。

3，高负债经营是立讯精密发展的双刃剑，唯一选择。

4，其他业务无法撼动苹果代工业务对立讯精密营收垄断地位。

5，代工业务肯定是赚钱的，规模效应，但是营业净利率只有5%。



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