简单说一下 不用看外面小作文微软砍单不砍单的

现在GB200全产业链就卡在aph的cartridge这里了

目前的实物良率并不差 但是生产效率很差

11月就做了800套 12月份预期做2500~2800套（做的出来就没事）

明年Q1要爬坡到整体2W套以上 这个是aph的现在排产

aph-12月1日会出明年全年的排产和爬坡计划

实际上他北美这边已经核算了明年的财务收入情况 差不多180亿~190亿美金总营收

4分之1来自于ai业务 大概30~40亿美金 其中15亿+美金来自于铜缆（分别是224G的四大块 cartridge+overpass+交换机224G铜缆+acc铜缆-取代多模）

（其中GB300可能overpass就不做了 但是影响不大 ）

目前具体我了解安费诺成功爬坡成功了 微软就不会砍单

所以目前全产业链最纠结的就是cartridge中的铜缆的良率问题

我只能说现在铜缆就是量价齐升阶段 aph一半以上的供给都来自于乐庭 涨价过两次 第二次涨价不好意思说（具体原因不能说） 公司比较保守了 cart 的25 26差不多10~12元 overpass的32 6~7元 其他料号较多大差不大 不会低于6~7元（美元结算）

所以全村的希望又变成了我们国内铜缆供应链了.....

(现在缺点是不给乐庭太多的指引 但是良率最高 大概70~80%在cart （25 26 现在还没给大单）+97%在overpass 只要乐庭能覆盖大部分产能 nv的质疑也会打消 aph的意思是价格不是问题 只要做的出来就行）

其他公司还是个产能的问题 神宇现在良率问题不大了 就等设备运回公司顺利扩产了 前几天建投策略会 DM也说了12~1月份就开始接单了 顺利的话

现在nv天天催着aph交货 甚至在工厂搞了监控+测试数据盘每天上转整理 差不多都有10Tb的数据量了

基本就是所有环节最薄弱的状态 供不应求的状态 现在如果敢卡nv的供应 会继续涨价给更好的价格 只要交得出货 价格都不是问题(已经谈过太多次了）