机构国防军工2025年策略总结

$华丰科技(SH688629)$

年底临近，不少机构发布明年投资策略，总结了部分机构对国防军工行业的看法：

1. 中信建投：随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地，“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，25Q1有望迎来行业经营拐点。

2. 兴业：当前阶段行业景气度最弱的阶段已然过去，需求拐点日益临近。行业需求将迎来结构性反转并有望延续至2026年。

3. 国金：2025年是承前启后关键时点，一方面军方和军工企业要努力完成十四五计划目标，景气有望加速；另一方面要布局十五五发展规划，行业将迎来诸多新增长点，看好明年有望成为军工行业大年。 

4. 华泰：军工是成长驱动型板块，目前处于回调幅度较大、估值低位的现状，2025年行业有望供给与需求共振，静待基本面困境反转。

总结来看，2025年是十四五规划的收官之年，军工行业计划性较强，前期已经挤压了较多订单，需求释放预期较强，机构普遍认为，明年军工行业有望迎来高景气。