什么是期权的双卖策略？如何操作？

期权双卖策略适合于波动性预期低的市场环境，需谨慎操作并具备良好的风险管理意识。期权小懂带你看什么是期权的双卖策略？如何操作？$上证50ETF(SH510050)$

什么是期权的双卖策略？

期权双卖策略就是在卖出一个看涨期权的同时卖出一个看跌期权，同时持有多空双卖部位。只要标的资产在预设的区间内波动，卖购和卖沽两个方向的权利金都能收到，目标实现“躺赢”。

由于双边都是卖出仓位，投资人对行情的预期是不会出现太大波动，也希望后续波动率能下降，故此策略也属于卖出波动率的策略组合。

虽然双卖策略有双边权利金收入，但相较于单卖方策略的只需要考虑单边风险，双卖策略则不论行情出现大涨或大跌走势，都可能陷入损失，操作时需要更加注意风险的控管。双卖策略的损益平衡点有两个，分别为高行权价+权利金收入以及低行权价-权利金收入。

期权的双卖策略如何操作？

期权的双卖策略，也称为卖出看涨期权和卖出看跌期权的组合策略，通常被称为卖出“跨式”策略。这是一个中性策略，适合市场预期波动较小的情况下操作。

1.卖出看涨期权：选择一个行权价，通常接近当前市场价格，并卖出该看涨期权。这部分策略在市场价格不高于行权价时能获得权利金收益。

2.卖出看跌期权：选择相同行权价，并卖出该看跌期权。这部分策略在市场价格不低于行权价时能获得权利金收益。

3.盈亏平衡：收益来自于两个期权的权利金之和。当市场价格在到期时仍接近行权价时，投资者可以获得最大利润。

4.风险：

如果市场价格大幅上涨或下跌，损失可能很大，因为期权卖方具有无限的损失潜力。

因此，这种策略适合于波动预期较低的市场，并且投资者需要密切监控市场价格变化。

5.管理：在期权接近到期时，投资者可以根据市场情况选择买回期权来平仓以降低风险，或者持有到期望获得最大收益。

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