本文是业绩简评，周末（最迟周一盘前）我会出美团三季报深度点评，增加的内容主体是各业务竞争格局和展望、估值等，敬请期待，另，本文只是个人投资和跟踪用，不构成任何投资建议，望周知。
11月29日，美团发布2024年三季度财报，业绩全面超预期，各种超，全面超。
收入935.8亿元，同比增长22%，彭博一致预期为919.9亿元，我们的预测为923亿。
（图1，营收数据，标红为实际值，标黄为我们的业绩前瞻预测）
核心本地商业收入693.7亿元，同比增长20%，彭博一致预期为683.3亿元，我们的预测为687亿。
新业务收入242亿元，同比增长29%，彭博一致预期为233亿元，我们的预测为236亿。
Non-IFRS净利润128.3亿元，上年同期57.3亿元，彭博一致预期116.6亿元，我们的业绩前瞻预测为125亿。
经营利润136.9亿元，上年同期33.6亿元，市场一致预估为97亿元，我们的业绩前瞻预测为101亿。
（图2，详细数据，标红为实际值，标黄为我们的业绩前瞻预测）
毛利润367.5亿元，同比增长36%，市场一致预期为355.1亿元。
销售和营销费用179.5亿元，同比增长6.2%，市场预估为170.2亿元，我们的预测为166亿，研发费用为52.9亿元，同比下降0.5%，市场预估为64亿元，我们的预测为55亿。
营销预测我们做得过于乐观，实际上三季度是业绩旺季，投入比预测更大，实际上6.9%的同比增速远低于营收增速22%，说明营销支出的ROI还是非常健康。
（图3，经营利润，标红为实际值，标黄为我们的业绩前瞻预测）
核心本地商业经营利润145.8亿，利润率21%，新业务经营亏损10.3亿，利润率-4.2%，上述数据均大超我们此前的预测，更远超市场一致预期，经营性现金流153亿，我们此前预测为156亿。
配送服务收入277.8亿元，同比增长21%，彭博一致预期为269.6亿元，佣金收入268.9亿元，同比增长25%，彭博一致预期为249.2亿元。在线营销服务收入134.2亿，同比增长18%。
经营数据方面，即时零售日均单量达到7693万单，同比增长14.5%，增长加速，我们此前的预测是14.3%的增速，预期7680万单。
外卖日均单量预估达到6624万单，同比增长11.2%，我们此前预期日均6620万单，同比增速11.2%。
闪购日均单量预计达到日均1069万单，同比增速40.7%，我们此前预计日均单量为1060万单，同比增速39.5%。
需要说明的是，财报公布的只有即时零售总单量，我们根据三季度92天可以计算出来准确的即时零售日均单量。
外卖和闪购的日均单量并未公布，我们是根据过往季度数据推测，过往季度数据是准确的，本季度目前仍然没有准确数据，但大差不差，业绩会后管理层可能会透露具体数据，我们会在周末的深度点评更新实际数据（如有的话）。
简评：
还没看到四季度指引，这个比三季报更重要，也要等晚上业绩会了。
先写这么多，不然周末没啥可写了，谢谢大家，我们周一见，长文点评周末——最迟周一盘前出。$美团-W(HK|03690)$
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