下周初要公布11月销量,11月销量出来,4季度业绩基本透明了,下面每个数据都不是拍脑袋,是通过深入分析得出的,欢迎交流,越交流越透明。
预计4季度净利润为28亿(下限,上限肯定超30亿),同比增长95%,环比3季度增长274%;扣非净利润 为18.7亿,同比增长278%,环比3季度增长265%。
1-3季度扣非净利润16.8亿,同比下降49%,4季度业绩变成大增,业绩由坏到好的拐点出去,股价这么低,必迎来大涨!
公司最近推出深蓝S05、阿维塔07、阿维塔12、阿维塔11,启源E07、第四代CS75PLUS,以及长安马自达EZ-6 等均为智能化比较高的车型,均取得不错的订单,且售价高,导致业绩大翻转。
2025年1季度扣非净利润超10亿可能大,同比增长800%。
2025年业绩大增已经十分明确。
深蓝2023年亏损30亿,2024年上半年亏损7亿,11月已经扭亏为盈
阿维塔2023年亏损36.9亿,2024年上半年亏损13.9亿,签订不错,随着交付提起来后,明年会扭亏为盈。
两个亏损大户变成盈利,业绩大增是明确的。
一.车市火爆,4季度销量环比3季度大增
国家发改委、财政部发布的《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》显示,对符合条件购买新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车,补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元。
目前全国绝大多数省份已出台并落实汽车置换补贴政策,并推出购车促消费政策,单车补贴金额较为可观,为车市带来增长动力。
2024年10月乘用车销量277.5万辆,同比增长10.7%。 10月新能源汽车为143万辆,同比增长49.6%。10月燃油车134.5万辆,同比下降13.2%。
11月1日至24日,乘用车市场零售量达到163.8万辆,同比增长29%,环比增长4%。
新能源汽车,11月1日至24日零售量为86.7万辆,同比增长68%,环比增长7%。
燃油汽车,11月1日至24日零售量为77.1万辆,同比去年75.3万辆,同比2.4%。最近几个月燃油汽车一直负增长,11月转为正增长!
从目前看,4季度销量大增已成定局
4季度乘用车销量要超900万辆,环比3季度670万辆增长超过34%
4季度新能源汽车480-500万辆,环比3季度338万辆增长42-48%
中国乘联分会秘书长崔东树认为:“中国车市整体走强,尤其以旧换新等政策将有效拉动百姓消费,第四季度汽车市场有望实现较好的增长态势,年末或将迎来一波强劲的增长。
二.长安汽车4季度销量和收入推算
2024年1-9月自主品牌销量116.1万辆(Q1为43.7万辆,Q2为38.5万辆,Q3为33.9万辆)。10月销量为16.80万辆,同环比分别+3.5%/+29.9%。
1-3季燃油汽车销售71万辆,逐季度呈现下降趋势,9月销售7.3万辆,10月销售8.3万吨。10月整个市场燃油汽车负增长13.2%,11月零售转为正增长,说明11月燃油汽车相比10月明显好转,预计公司4季度燃油汽车销量会超过25万辆(10月8.3万辆的3倍)
2024年1-9月自主新能源汽车50.23万辆(Q1为12.9万辆,Q2为17.0万辆,Q3为14.9万辆)。渗透率38.6%(Q1为29.5%、Q2为44.3%、Q3为44.0%)。
10月自主品牌新能源销量达8.53万辆,同环比分别+48.56%/+56.80%。其中深蓝2.79万辆,启源1.8万辆,阿维塔1.01万辆,马自达等2.9万辆。
4季度预计为27.5-28万辆,环比3季度增长81-88%,渗透率为52.4%。
公司最近推出深蓝S05、阿维塔07、阿维塔12、阿维塔11,启源E07、第四代CS75PLUS,以及长安马自达EZ-6 等均为智能化比较高的车型,均取得不错的订单。
深蓝:预计4季度出货超过9万辆
10月深蓝订单32677辆,出货2.79万辆。深蓝S05于10月20号上市,1个月订单21730辆。
11月出货预计会达到3万辆,12月S05会开始交付,叠加12月车市总销量会高于11月,12月出货环比11月会增加。
深蓝11月已经扭亏为盈。
阿维塔:预计4季度出货3.5-4.0万辆
9月26日阿维塔07上市,上市17天订单2.54万辆。
阿维塔 12于11月2日上市,截止13日订单超10000辆,目前订单近2万辆。
11 月 25 日,阿维塔 11 双动力首发亮相广州
车展,并正式开启预售,预计将于 12 月份正式上市。
10月销量为1.01万辆,从乘联会公布的11月零售数据,11月与10月差不多,总感觉这个数据有问题,公司10月最后2周销量肯定超过0.25万辆,公司没有进入销售收入下限0.2万辆榜单(下周公司就要出销量,出来就明确了)。
目前07交付1.2万辆,12月阿维塔07要开始大批量交货了,销量环比11月会明显提升。
启源:预计4季度销量超过6万辆。
长安启源2024年10销售1.80万辆,环比+54.97%。长安启源E07于2024年10月21日正式上市,该车为目前全球唯一搭载中央环网架构的量产车型,售价仅19.99万元。搭载智慧新蓝鲸3.0的启源A07/A05/Q05真香版于2024年10月18日上市。启源C798也于今年上市。启源三款新车上市,叠加车市比较好,11-12月销量达到4-5万辆问题不大。
其它:预计4季度销量超过9万辆
10月,马自达等其它品牌销售2.9万辆,10月底马自达EZ-6上市!
4季度收入估算超531亿
3季度自主品牌出货33.9万万辆,加并表出货37.2万辆,收入342.4亿,均价为9.2万元/辆(税后),最近上市车价均比较高,预计4季度售价环比3季度会明显提升,按照最低9.4万元/辆(考虑燃油汽车价格下跌),出货自主品牌超52.5万辆,加并表超56.5万辆,收入为531亿,环比3季度增长55%。
深蓝S07价格范围13.99万元至20.79万元
阿维塔07价格范围21.99-28.99万元
阿维塔12价格范围26.99-42.99万元
启源E07的价格范围19.99万—31.99万元
三.4季度业绩估算估算尽量找下限,不管上限,成本取值取上限。
上面推算4季度收入超531亿,按照收入520亿估算,净利润28亿。
收入:520亿
营业成本:426.4亿(销量提升后,开工率提升,毛利率会明显提升,预计会达到18-19%,按照下限18%算)
税金:13.52亿
期间费用;55.5亿(3季度40.8亿),其中销售39亿,管理4.5亿,研发15亿,财务-3.0亿
其他收益:9.0亿(主要为增值税加计抵减,上半年政府补助14.7亿,3季度0.93亿,预计4季度比较高)
投资收益-6.0亿,2023年联营企业投资收益亏损22亿,其中阿维塔亏15.8亿(总亏损36.9),今年总亏损13.9亿,4季度销量提升后,亏损会大幅现阶段;长安福特亏损7.1亿,已扭亏为盈,马自达亏5.5亿,可能今年仍会亏损这么多。
公允、信用减值、资产减值和资产处置:-3.5亿
营业利润:24.10亿
营业外收支:0.5亿
利润总额:24.6亿
所得税:0.40亿
净利润:24.2亿
少数股东:-4.0亿
归母净利润:28.2亿
扣非净利润18.7亿业绩是否准确,让后面业绩预告验证吧
但我提供的订单信息是准确的,销量信息应该八九不离十,偏差会很小很小很小
专家都跑来剽窃我的帖,肯定是很好!
4季度毛利率推算,毛利率18-19%,提升明显
3季度毛利率15.7%
公司固定成本(折旧、生产工资和维护)超过22亿/季度,3季度自主品牌销售33.9万辆,为6490元/辆,4季度出货52.5万辆,为4190元/辆。
4季度固定成本环比3季度下降2300元/辆,按照我核算价格9.4万/辆,毛利率提升2.45个百分点。
4季度出货的新能源汽车,有很大部分是最近推出新车型,智能化提升,售价高,毛利率高,深蓝从以前亏损到目前盈利,说明新车型毛利率提升明显。
4季度毛利率为18-19%。
4季度毛利率推算,毛利率18-19%,提升明显
3季度毛利率15.7%
公司固定成本(折旧、生产工资和维护)超过22亿/季度,3季度自主品牌销售33.9万辆,为6490元/辆,4季度出货52.5万辆,为4190元/辆。
4季度固定成本环比3季度下降2300元/辆,按照我核算价格9.4万/辆,毛利率提升2.45个百分点。
4季度出货的新能源汽车,有很大部分是最近推出新车型,智能化提升,售价高,毛利率高,深蓝从以前亏损到目前盈利,说明新车型毛利率提升明显。
4季度毛利率为18-19%。
4季度产量推算
阿维塔
10月产量1.01万辆,产能是17000辆/月(数智工厂12000辆,生产S07,原工厂5000辆),11月交付不断提升,从日交付280辆到目前300多辆,11月预计交付1.1-1.2万辆,12月交付会上15000辆,所以我说35000-40000辆。
10月深蓝交付2.8万辆,目前,深蓝日交付1000辆,1月交付接近30000辆,数字工厂S05交付数量正逐步提升,预计4季度交付9万辆。
10月启源交付1.8万辆,启源日交付600-700辆,公司首款自研高阶自驾车启源E07上市订购也不错,首月日均订购400-500辆,安排到数智工厂生产,12月交付会提升,4季度6万辆。
马自达10月交付1.03万辆,目前日交付300-400辆,4季度超过3万辆。
目前,长安福特日交付700辆左右,4季度交付超过6万辆
长安数智工厂成本相比其它工厂低很多,公司把订单量比较高三款车阿维塔07,起源E07,深蓝S05安排到数字工厂,数字工厂10月21日投产,装置有个爬坡阶段,随着爬坡推进,交付量正在连续提升,这三款车12月交付量都会高!所以4季度深蓝、阿维塔和启源月平均交付量肯定高于10月(深蓝2.79万辆、1.01万辆和1.8万辆),从产能看,4季度这三款车交付量在10月交付量3倍(16.8万辆)的基础上,加3万多辆才合理,合计20万辆,上面深蓝9万辆,启源超6万辆、阿维塔3.5-4.0万辆合计为18.5-19万辆,应该是保守数据。
长安4季度(包括部分9月上市)上市车型有燃油车第四代CS75PLUS、阿维塔(07,12,11双动力)、深蓝(L07,S05)、启源(E07,搭载智慧新蓝鲸3.0的启源A07/A05/Q05真香版, C798)和马自达EZ-6等超10款车型上市,是它3季度销售不佳的很关键原因。
4季度上市的车型很多是新车型,并不是以前升级,而是车型品种扩展,且均智能化程度大幅提升,多款车具有增程版,上市订单均不错,阿维塔07上市火爆不亚于理想L8和问界M9,4季度销量大幅提升很正常,4季度销量环比3季度增长应该是汽车上市公司中最高的。
我认为最近上市车型,对公司产品结构优化提升会是明显的,如果2025年公司继续加快新车型上市频率,2025年产品结构会进一步优化,产品业绩逐步越来越好是明确的!
不怕市场竞争激烈,关键要有竞争的产品,即使竞争不激烈,没有竞争力的产品,也是瞎扯淡,长安2023年下半年和今年1-8月就是瞎扯淡!
确实新上市车型竞争力相比以前提升大,长安汽车已经完成触底是明确的!
长安数智工厂,效率综合提升20%,成本降低20%(相当于成本降低1.6万/辆),能耗降低19%。
这才走到正确轨道,小家子气不投资总改造老装置,改的改的就改死了!
现在喊出投资2500亿,说明刚睡醒,说的彻底些,西部观念相对落后,总缩手缩脚,一次又一次机会失去,逼的没办法了,开始醒悟了!
11月阿维塔销量1.16万辆,维持4季度阿维塔销量3.5-4.0万辆(更加靠近4万辆)
本来我以前帖“Q4新能源汽车销量暴增,净利润大增到35亿,股价30元”预计深蓝11-12月销量8万辆,让你们最近唱空调低到了4季度9万辆,11月3.6万辆,把4加速提升到9.5万辆。
长安汽车4季度净利润30-35亿(保守一些)
本来我以前帖“Q4新能源汽车销量暴增,净利润大增到35亿,股价30元”预计深蓝11-12月销量8万辆,让你们最近唱空调低到了4季度9万辆,11月3.6万辆,把4加速提升到10-10.5万辆。
长安汽车4季度净利润30-35亿(保守一些)
4季度新能源汽车产量超29万辆,环比3季度接近翻倍
3季度为14.9万辆,10月为8.53万辆,
新蓝3季度为5.94万辆,4季度10.0-10.5万辆(10月2.79万辆,11月为3.60万辆)
阿维塔3季度1.19万辆,4季度接近4万辆(10月1.01万辆,11月1.16万辆)
启源:3.69万辆,4季度超6万辆(10月1.8万辆)
其它:3季度4.1万辆,4季度9万辆(10月2.9万辆)
燃油车3季度为19万辆,估计4季度超25万辆
新能源汽车10月8.5万辆,11月10.6万辆,12月肯定会大到11.9万辆,Q4为31万辆,环比3季度14.9万辆,增长108%。
我前面发的那个帖“Q4新能源汽车销量暴增,净利润大增到35亿,股价30元”中销量出货都是对的!
本文作者可以追加内容哦 !