如何才能从“流动性牛”走到“基本面牛” ? 2024年11月30日 08:25:31
本周是11月的最后一个交易周。尽管还有一个月的交易时间，但A股在连续两年走熊后，
客观地说，今年也算是一个小牛市，沪指和深指涨幅各在12%上下，双创指数涨幅更是超过了
17%，但股民未必都赚到了钱。截至本周五，在5300多只个股中，上涨个股和下跌个股之比约
为什么指数涨了一成多，不少股民还在亏钱？用一句市场的流行语：今年的所谓“牛市”是
“流动性牛”，是靠钱堆起来的。通俗地说，“流动性牛”即“水牛”。
如何从“流动性牛”走向“基本面牛”，即从资金刺激上涨，走向业绩推动上涨，几乎已成为
市场参与者的期盼。市场必然从“心动”到“幡动”，市场主线一定会发生变化 !
未来可以值待值得期待的一些政策，就是所谓的叫“渐起的风” ! 它有哪几个？
第一股风是财政发力。
第二个值得期待的点概括为深化改革、重振信心。重要会议出台了全面深化改革的决定稿的文件，
尤其未来值得关注的是怎么样能够激活民营资本，激活微观的企业个体的活力。
第三个未来值得期待的政策，就是坚定改革，内外联动。
市场主线一定会发生变化
具体而言，未来切换到基本面驱动行情的时候，市场主线或者说投资机会一定会发生变化。
在9月24日行情刚启动的时候，可以把初期行情它定性为资产重估，谁估值低，谁弹性就大。
比如当时地产这个行业估值很低，它应该有修复机会。
未来逐渐过渡到基本面驱动行情的时候，就要考虑哪一些行业、哪一些领域的基本面会变好。
比如2012年底到2015年那一轮A股的行情，可以概括成为移动互联网行情。
重视新质生产力
展望未来这一轮行情，随着宏观政策逐渐落地，微观企业逐渐改善，从大方向来讲，
要重视高质量发展对应的新领域，即所谓的新质生产力。
中国经济过去的增长模式是传统的老经济，这一次之所以出政策稳增长托底，
目的也是为了高质量发展产业结构的转型和升级。
新质生产力概括下来(包括)三大类行业 :
一是传统产业改造升级，
二是新兴行业培育壮大
三是未来产业超前布局。
第三个既然是布局，基本面的变化肯定还早，但是前两个应该能够逐渐看到资本的变化。
尤其是新兴行业成长性更高，弹性更大，正好与全球的科技周期结合起来。
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