金融市场的门槛很低,花几分钟线上开个户就能交易; 金融市场的门槛又很高,长期来看,绝大多数的散户都是亏钱的，甚至很多所谓专业的基金经理也是跑不赢市场，甚至亏钱的
散户相对机构投资者来说，获取信息难，专业知识匮乏，能用的工具也少，但我们散户也有自己的优势，那就是资金体量小，在交易上相对灵活，冲击成本少
合理利用自己的优势，避开自己的劣势，散户也是可以战胜市场甚至专业的基金经理的
具体怎么做呢？
首先，由于大多数散户没有很强的个股研究能力，那么就不要做个股，只做ETF就行
其次，A股波动比较大且牛短熊长,利用散户交易灵活的方式，适当的做大波段，避开大的熊市，就可以获得超过市场平均收益
但说起来简单,做起来难,择时很困难,有没有比较简单又有效的方式避开大熊市呢?还真有
动量策略解析
做右侧交易,通过动量因子,在相关性较弱的不同资产之间轮动,是非常有效并且相对简单的适合散户的策略
我们先看看对单一标(159915,创业板ETF)的进行右侧交易的效果(最近10年):
采用非常简单的单因子动量策略:当前一天收盘价大于20日前的收盘价,视为进入右侧,开盘买入并持有,否则卖出
可以看到,该策略在熊市能避开一部分时间的下跌,同时牛市来临时,又来取得不弱于指数太多的收益,在最近10年取得了170.17%的收益,年化10.76%而同期持有创业板ETF收益只有39.63%
但是,这个策略缺点也很明显:
年化收益不高
熊市大部分时间空仓,资金利用率不高
回撤大,从牛顶到熊底,虽然很多时候空仓,但回撤依然巨大
解决方案
1. 适当调整参数
首先,对任何策略来说,适当调整参数都可以提升策略的收益或者稳定性,比如,我们将20日动量调整为25日动量:
对比20日动量,25日动量在相同时期,收益达到了296.05%,年化15.20%
当然,参数的调整要有一定依据,不用过分的去迎合历史,容易出现过拟合,这个我们以后有空再详细讲
2. 增加标的
增加与创业板指相关性较弱的标的,也许可以增加资金利用率,同时提高策略的收益跟稳定性
创业板代表着A股的成长风格,中小盘风格.创业板走势好,往往意味着A股牛市,那么A股不是牛市的时候呢?这个时候我们可以把眼光放眼到非A股的其他资产,比如纳指:
可以看到,加入纳指以后,策略在纳指跟创业板指之间反复横跳,策略收益大幅提升,按照这个思路,再分别测试黄金,红利,国债等品种:
可以看到,创业板+纳指+黄金的组合取得了绝对性优势,同期取得了925.85%的收益,年化达到了27.05%
下面是我实盘了很久的ETF动量策略(由于实盘是多个策略混在一起,没法单独看表现,这里放的是雪球的模拟盘,跟实盘很接近):
选对方法,省心省力~
特别声明: 文中标的仅供自己思考、交流用，很大可能是错的，千万别作为投资依据
$创业板ETF(SZ159915)$ $科创50ETF(SH588000)$ $科创芯片ETF(SH588200)$ #炒股日记# #投资干货#
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