$速腾聚创(HK2498)$
1.三季度报的亮点一个是灵巧手
年报说到，在2024年11月，我们在中国国际高新技术成果交易会成功展示了8自由度灵巧手研究成果，采用了行业领先的自研三维力传感器技术，获得了广泛关注。我们计划在近期展示下一代更具突破性的多底层技术融合产品。
作为AI驱动的机器人技术公司，我们将持续在AI算法、芯片、硬件三个技术领域保持高压投入，坚持深耕汽车与机器人两大核心主阵地，通过持续创新的机器人技术，我们的目标是让世界更安全，让生活更智能，最终成长为全球领先的机器人技术水平
2.另一个亮点是2025年机器人激光雷达数量
公司多年深耕机器人感知领域终于迎来回报。电话会说到，2025年机器人激光雷达（单价7000-8000）出货量预计超过6位数，而2024年到三季度才1.6万台，建设这个增量是10万台，那么营收增加8亿，毛利增加近3亿。
2025年预测：考虑车载激光雷达正常增速（明年智驾车会大面积装设），保守按照60%，预估可以17*1.6=27.2亿，毛利率保守按照25%估计，毛利6.8亿，明年总毛利达到9.8亿，扣除管理费、销售费用等成本7亿（按照今年），2025年可实现盈利2.8亿，
2026年预测：考虑未来广阔的车载和机器人市场，按照车载行业复合增长率40%（如果机器人行业大爆发，肯定不止），2026年营收为（27.2+8）*1.4=49.28亿，车载激光毛利27.2*1.4*25%=9.52亿，机器人激光雷达8*1.4*38%=4.256亿，其他费用增加20%为7*1.2=8.4，那么2026年盈利13.77-8.4=5.3亿