先导科技对万业企业的估值测算

$万业企业(SH600641)$  

$万业企业(SH600641)$探谈一下先导科技这24.97亿买到了上海浦科51%的股份，具体包含什么？

上海浦科投资有限公司能查到的就是除了管理一些投资基金外，就是:

1.目前拥有万业企业24.27%的股份，去年还以13.54块的价格卖掉5%的股份,收入6.3亿，不算控股权，折算回先导的资产是万业的12.13%的股份和3.15亿的股权收益。

2.目前间接拥有上工申贝4.3%左右的股权，目前上工申贝市值110亿，资产66亿，负债31亿，净资产35亿左右。

简单化算:

1.管理投资资金包括少量入股:3亿（这个纯属猜测的，大家可以修正）

2.上工申贝按目前市值打7折:110*0.7*0.043=3.311亿

3.去年万业股权收益3.15亿，那剩下万业股权值多少钱呢，是我们接下来重点探讨的。

那目前我们算出浦科除万业股权外所拥有的资产3+3.3+3.2=9.5亿，先导科技取得浦科51%股权，实际有9.5*0.51=4.845亿。先导科技为这51%股权支付了24.97亿，那就可以算出为万业股权支付的价格是24.97-4.85=20.12亿！

那接下来讨论一下这20亿买到万业12.13%的股权，相当于先导科技对万业估值是20/0.1213=164.8804617亿，当然这包括了万业企业控股权的溢价！目前万业企业市值173亿，就算由于数据不准确，对浦科其他资产算少了，这165亿万业估值打个8折也有165*0.8=132亿，对应万业企业每股14.2块的估值。

可见，万业企业对于先导科技的吸引力！