鄙人拈来：阳谷华泰(SZ300121)$今年投了几个新的品种在逐渐放量，收购了鹤壁地瑞化工（公司当前毛利率25%后续经销改直销毛利率会上升，阳谷有直销渠道），明年硅烷产品一体化完成，预计能贡献1个亿利润，生物助剂这些先走一步看一步。当下不管是助剂还是功能性硫磺等都在价格底部，后续不排除有涨价可能，公司平台型产品结构，良好的资产负债表，以及规模化带来的成本优势，使得公司在行业底部仍然能维持不错的盈利，后续一些单个产品型公司可能会逐渐退出市场，公司还会继续收益。看明年，一方面今年新产品爬产会起来，摊薄折旧（今年转固了四个多亿），然后汇率、海运费都朝着好的方向在发展，毛利率整体大概率会有提升，过氧化物明年投出来，一体化完成贡献一个亿以上利润，利润在26年可能会达到4个亿以上水平（仅传统主业，不依赖涨价）。波米科技预计未来2年可能到大几千万盈利，考虑波米科技估值可能在10个亿出头注入，增发价7块多，现在市值加上波米大概在80亿不到。加上波米，26年可能公司盈利大概在5个亿左右，对应16倍，波米一旦放量，即便只有几千万利润，市场认可了波米的技术、行业地位，就会信公司未来的成长空间，按公司的说法，如果3-5年波米做到10亿，波米至少可以盈利四五个亿水平。届时公司传统主业可能在五个亿水平，波米在四五个亿，传统给15倍，波米给30倍，应该公司是能看到200多亿市值的。公司每年分红可能会有3个点水平，当存银行的利息了，其他就静待波米。