侨银转债（代码128138）是具备价值投资的大牛可转债：

1.大市未来半年到一年基本上是政策牛市，为侨银转债的正股侨银股份002973走出大牛行情打下坚实的基础。

2.侨银股份减去大股东及一致行动人控股部分，实际流通股1.4亿股，流通市值14亿元，庄家控制流通股价30%相当于4.2亿元就可以控盘流通股，经过测算侨银股份已经被庄家高度控盘，具备投机价值，随时会大幅拉升。

3.侨银股份是城市生活垃圾清洁服务商，清洁消费是不受贸易战影响的生活刚需消费的一种，侨银服务160多个城市，持有约530亿元合同，拥有5.5万名清洁工人，年净利润约3亿元左右，12倍市盈率，每年有10送1元，应收帐款较大但全是各城市的市政欠款肯定收得到，只是时间问题，应收帐款已经开始实行质押银行借款，加上政府推出化债方案，公司最大受益方。侨银股份现价9.97元，盘小债优，化债行情风来时一波涨到20元是正常不过。侨银股份2024.11还得到3个银行的贷款授信7.5亿元，说明企业的实力得到银行的认可，侨银股份2年内是不会关门的。

4.侨银转债的特点：第一，规模4.19亿属于中小盘转债。第二，收益率特别高，还有1年11个月到期，到期归还价130元，加上2024.11.17的2元利息（扣税后1.6元）和2025.11.17的2.5元利息（扣税后2元），实际到期价133.6元，现价116元买入1年11月的收益率是15.17%，平均每年有7.5%收益率。第三，控股股东郭倍华和女儿韩丹、女婿刘少云联合对侨银转债的还本付息提供无条件不可撤销的连带责任保证担保。第四，转债即将到期，做庄也要两年时间，现在又是牛市环境，牛市为债转股提供好而快捷的环境，机会不可以错过，控股股东湖南邵阳首富郭倍华45亿资产的成功创业者必然会把握住时机，促转股是必然的选择，130元的归还价溢价30%意味着控股股东从利益最大化出发肯定是想方设法创造条件下调转股价促债转股。

5. 侨银转债2024.11.25把转股价从25元调到18元并没有一步到位调到20日均价10.8元，估计是第二次减持股票是2024.12.9后的三个月内，要先把1037万股减持后才下调到位（估计约800万股大宗交易给主力，约230万股二级市场竞价抛售打压一下股价），并顺便把股价压到9-10元，让转股价低一些，以更加有利于转股提供更有利条件。因为下次触发下调转股价将在2024.12.13日又提议下修转股价，到开临时股东大会批准时约是2024.12.25左右，那时减持已经完成，也给庄家收够正股的筹码和顺便收集部分转债的筹码多赚一笔，因此推测侨银股份和侨银转债将在2024.12.26后会走出一波大牛行情。

6. 侨银股份和侨银转债将在2024.12.26后走出一波大牛行情，买入侨银股份并无安全保障只能搏一次式的投机，全看庄家和大市的脸色，但买入侨银转债有130元归还价并由控股股东提供无条件不可撤销的连带责任保证担保，加上利息有15.17%的保底收益，然后等待正股大幅涨一倍时侨银转债也会涨到200-220元，以买入价116元计算涨幅达90%，就算按2024.11.29收市价118.75元涨幅也达85%，这样的投资正是符合巴菲特的价值投资，侨银转债值得八成以上的仓位重仓投资。

7.因此，经研究发现侨银转债是禾杆草下盖着的名贵珍珠，当众多基金、机构、庄家知道侨银转债是符合价值投资的大牛可转债时，会不断购买推高侨银转债到保底归还价130元以上，等待正股侨银股份大涨1倍到20元时，侨银转债也会涨到200--220元。

8.股市最终有约90%的参与者都亏损，非常惨烈。因此，要战胜90%的市场竟争对手，必须根据孙子兵法的“知已知彼，百战百胜”、“先为不可胜，以待敌之可胜”、“先胜然后求战”、“避实击虚”，始终掌握价值投资买入和卖出的主动权，经常提醒自己保持平静的心态不能浮躁，坚持独立思考，只赚别人不耐心的钱，买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，才能战胜90%的竞争对手。

  2024.11.30