合力泰债转股的价格及对公司未来的影响分析

截止本周未，合力泰的产业投资人和财务投资人全都浮出水面，根据合力泰公布的消息：共向产业投资转增股票10.2亿股，获得资金9.021亿元，向财务投资者转增股票7.79亿股，获资金10亿元，总计转增股票19.79亿股，获资金19.021亿元。根据转增后的总股本74.78亿股计算，还余25.6258亿股可用于债转股。考虑到公司未来的发展并依据实达集团的重整方案，预计重整后按74.78亿的总股票计算的每股净资产的下限应有0.2元，由此推算每股0.2、0.3、0.4、0.5元的转债价格和重整后合力泰的资产债务情况（详见下表）。从表中可知，最大的可能是转债后每股净资产在0.2-0.3元之间，转股价格在3元左右（因福电集团对合力泰的银行贷款做了信用担保，过高的转股价格难以获得银行的认可），重整后的资产负债率在65%-70%之间。