消息面：
一、上交所：寒武纪、赛力斯获调入上证50指数
周五盘后，上交所与中证指数有限公司决定调整上证50、上证180、上证380、科创50、科创100等指数样本，于12月13日收市后生效。赛力斯与寒武纪被调入上证50指数样本，引发市场热议。
周末讨论最多的事情，就是寒武纪和赛力斯被纳入上证50指数，很多人吐槽指数编制的规则！大家不满的是，上证50是大盘蓝筹股的代表，它就应该代表大盘价值风格。你把一个科技大盘股调进去，这个指数就有一些变味！尤其寒武纪目前还是亏钱状态，市值却2000多亿；一些投资者受不了，有人甚至认为它是下一个乐视。
实际上，美股也是类似的编制规则，也有人吐槽刚取代英特尔被纳入道指的英伟达！其实中美股市差不多，都是去弱留强，涨到大市值才被纳入。但相似的制定规则，为啥美股道指、纳斯达克指数这么强，持续走出长牛：我们的上证50、沪深300就比美股差那么多？
想了下，主要有两个原因，一是美股是慢牛，人家巨头股价也是慢慢涨（英伟达、特斯拉除外）；但我们属于疯牛，涨起来非常快，一年涨幅可能就透支未来好几年；二是美股除了看市值，还要看盈利质量和稳定性，A股巨头周期性太强了，业绩稳定性确实没有美股强。
总之，现在的指数编排，涨多了就纳入，跌多了就剔除，这客观上形成了一种追涨杀跌的效果。这短期是无解的，所以更加适合A股的策略是高抛低吸！另外你如果要买ETF，红利指数大概率比上证50、沪深300表现更好。
二、美国出手！拟对东南亚四国光伏产品征收反倾销税
当地时间11月29日，美国商务部公布其对东南亚四国柬埔寨、马来西亚、泰国和越南晶体光伏电池（无论是否组装成组件）反倾销税调查的初步肯定性裁定：四国反倾销税率范围在0—271.28%！不过，这一裁定只是初步结果，最终结果预计将于2025年年中确定。
美国突然对东南亚四国的光伏征税，最高271.28%，这招“项庄舞剑，意在沛公”，看似针对东南亚四国，实则有意针对我们！这整体上对光伏板块偏利空的，但也不用恐慌。一是最高271%的关税听着吓人，实际征收可能低得多；二是这几年头部光伏股裤衩都快跌没了，利空消息基本都反映在股价上！预计受影响有限。
总之，如果本周光伏板块能杀两天，后半周机会就很大。大A总是反人性的，当市场把所有坏消息都提前告诉你了，剩下的只能是惊喜！股价也会提前见底。咱们的光伏产业，现在可是全球扛把子，装机量占全球近8成，价格还便宜质量还好。美国关税大棒越用越疯狂，最后的结果只能是反噬自己！当然，咱们这么优秀的光伏产业，最后搞的这么产能过剩，这个问题也必须要解决的。
三、超预期了！11月制造业PMI为50.3% 连续三个月回升
11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，为连续三个月回升。非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.2个百分点！综合PMI产出指数为50.8%，与上月持平，我国经济景气水平总体保持稳定扩张。
周末一个实在的利好，11月制造业PMI超预期了，并且已经连续三个月回升，并且连续两月处于荣枯线50上方。说明我们制造业还是继续在扩张，这一点对中国经济很重要！
这次超预期的两大原因，一是国内地方化债的迅速推进，对企业的现金流+信心起到了重要作用，大家都愿意干了；二是海外的订单爆发，为了规避明年的加关税，海外的客户在提前“抢订单”，在疯狂囤货（（对应消费、出口相关的概念板块）！
有人担心，美国的企业现在都在囤货，明年是不是就投透支了，进而拖累2025年的经济…！这个担心有一定的道理，但炒股的人不用想那么远，现在11月数据比较好看，估计12月数据会更加好看，这对A股就是利好啊。
总之，这个数据9月份触底，然后一路攀升，说明上面刺激措施还是有效的！经济数据正在慢慢恢复，这对大A形成较强的支撑，年底先来一波吃饭行情吧。
四、四部门：京津沪等九省市试点允许设立外商独资医院
周末四部门印发《独资医院领域扩大开放试点工作方案》，允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院。
外商独资医院在九省市试点，说明要落地中国了。包括北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南，都是发达的地区！有人觉得是好事，有钱人可以自费去贵的外资医院，公立医院的资源留给普通人！有人担心公立医院好医生都去外资医院，那大家不就吃亏了嘛。
看了下细则，其实设立外商独资医院门槛很高。而且就9个省市允许，一个城市平均开5家医院，最后也就40~50家！跟国内2万家医院的体量比，还是微不足道的！
而且，外商独资医院收费很高，所以大概率进不了医保，这种医院服务的是高端人群，跟普通人可能关系不太大！总之我们这时候放开，一是吸引外资，二是在在高端医疗引进鲶鱼，督促国内有更大的进步，这个整体上利好民企医院板块，比如牙科、眼科、脑科、医美、辅助生殖等方向。原因是民营医院价格有优势，能在外资医院里抢食一些，性价比就凸显了。
五、比亚迪：11月新能源汽车销量50.68万辆 同比整长68% 环比增长0.8%
比亚迪11月新能源汽车销量为50.68万辆，去年同期为30.19万辆，同比整长68%；10月销量50.27万辆，环比增长0.8%。累计销量为375.73万辆，去年同期为268.34万辆，同比增加40.02%。
国内新能源11月销量炸裂，比亚迪再次月销超50万辆，创历史新高！理想、埃安、领跑汽车月销超过4万辆，赛力斯、小鹏超过3万辆，蔚来、小米超过2万辆，环比增速翻倍的不在少数。看这销量，以为中国电动车在横扫全球。但从X亚迪、上汽通知供应商降本10%看，明年国内电动车价格战会更加激烈，是上演残酷淘汰赛的一年！这对买车的用户是好事，但过度降本会给整个产业链带来创伤，影响上市公司业绩和股价的。
国内还是太内卷了，导致行业竞争格局变数很大，三年前有个朋友还相信隆基绿能上万亿，但现实是隆基今年市值一度跌破1000亿！所以，我坚信新能源车是我们的优势产业，但1~2年内很多炒高的电动车公司，股价下跌的压力反倒很大。#A股12月怎么走？投资主线有哪些？# $上证指数(SH000001)$ $润本股份(SH603193)$ @东方财富证券
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