钠电：普鲁士蓝稀缺标的, AI电子材料新贵（辉虹科技交流更新）
#相关受益标的：美联新材（持股辉宏科技51%）、七彩化学（持股辉宏科技31.5%）
#钠电方兴未艾，普鲁士蓝稀缺标的。辽宁美彩（持股51%）全资子公司辉虹科技致力于钠电正极采用普鲁士蓝工艺，原料便宜常温合成无煅烧能耗小。23年9月与湖南立方新能源签订1000万元200吨普鲁士蓝钠电正极材料采购合同，目前普利特等送样验证中。当前在辉虹科技原有的颜料级普鲁士蓝生产线的基础上，改造5500吨普鲁士蓝项目目前已落地1000吨，实现生产上百吨成品并规划12月开始对外销售。同时考虑到下游需求逐步落地，规划25年1月剩余产能落地并择机再新增1万吨产能，至25年底有望形成1.6万吨产能，长期规划18万吨。
#AI电子材料新贵。辉虹科技是全国首家且唯一生产EX单体并将其应用到电子材料领域的企业，目前已建成年产50吨的生产线满产满销，100吨级新产线年底前建成投产。目前已验证日本客户用于高速PBC板终端产品为AI服务器。同时，在HBM堆叠封装工艺的应用正在验证中。
#辉虹科技2026年价值展望-120亿
1、钠电普鲁士蓝正极考虑售价及一体化 单吨盈利1万*26年3万吨假设*25PE=75亿
2、AI材料目前售价60万以上净利率50%以上 单吨盈利30万*26年300吨假设*50PE=45亿
3）美联新材（持股辉宏科技51%）、七彩化学（持股辉宏科技31.5%）#文字图片信息