$三一重能(SH688349)$  

三一重能：哈萨克斯坦基地开工建设，投资额超8亿元

近日，哈萨克斯坦SamrukKazyna主权财富基金与三一重能哈萨克斯坦江布尔州（Zhambyl）举行风电整机部件工厂奠基仪式。项目总投资金额1.14亿美元（人民币8.26亿元），计划于2025年底竣工，2030年前生产交付风机不少于6GW。预计竣工后，三一重能风机在哈萨克斯坦本地化程度可超30%，同时计划另设本地研发中心。

哈萨克斯坦布局，三一重能于2022年哈萨克斯坦阿尔卡雷克和多斯特克风电项目98MW并于2023年交付并网，被国家能源局“一带一路”沿线能源国际合作最佳实践案例，成为中哈绿色合作的标杆。2023年三一重能与哈能源部及主权基金、中电国际签署合作备忘录，计划建设1GW风电+储能项目，覆盖风机制造及风场运营。江布尔州（Zhambyl）基地开发协议于2024年7月签订。

风机出海正当时，公司前期公告1.6gw印度订单，实际海外年内新增超2gw，其中印度订单量约为1.7-1.8GW，中东300MW，欧洲也有突破。公司2023年度海外收入3e对应毛利率22%，海外订单对应收入扩容，持续提升公司全球竞争力&盈利质量，保持风机盈利能力持续领先行业，预计公司2025年可实现归母净利润25亿元+，对应当前市值PE16x，强烈建议重点关注~