原创 自媒体 看见股道 2024年12月02日 12:19（时间精力因素，周一和周三更新）
交易是一个道术结合的过程，交易更是一场修行，技术和修为缺一不可！价值有界，成长有轨，周期有道，题材无边！股道，顺势而为，道术结合，仓位管理，价值投资，知行合一！高成长、低估值、好买点，悟对道、用对术，这个世界终有一天属于我们！
$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(HK|00189)$
2023-12-22【周期量化】制冷剂周期，十年轮回，未来已来！
2023-12-25【周期量化】制冷剂配额方案征求意见稿核心观点解读！
2024-01-15【周期量化】制冷剂配额已核发，配额集中度略高于预期！
2024-01-15【周期量化】巨化股份控股飞源化工，400亿市值被低估！
2024-03-20【周期量化】2024年制冷剂有望成为最强的矛！
2024-09-04【周期量化】依旧认为400亿的巨化股份低估！
不知不觉巨化股份已经一周年了，这一年经历了一些什么，感悟了一些什么，年终具体在和大家分享。12月，制冷剂尤其是巨化股份还有几个看点值得期待：
第一，巨化股份调入沪深300，预期大概20亿被动资金会被动配置。
第二，年底空调厂排产数据持续超预期，其中12月份排产1790万台相比上次预测1827.2万台其实是低于预期的，不排除是因为12月R32制冷剂供应不足影响。国内汽车整体销量增长符合预期，新能源车销量持续高增长，拉动R134a刚性需求增量。
第三，外贸需求下半年持续释放，主流制冷剂品种持续涨价，截至 11 月 22 日，（1）R32 价格、价差分别为 39,500、24,868 元/吨，较上周分别持平、+0.89%；（2）R125 价格、价差分别为 37,500、19,837 元/吨，较上周分别持平、持平；（3）R134a 价格、价差分别为 38,000、19,781 元/吨，较上周分别持平、持平；（4）R410a 价格为 37,500 元/吨，较上周持平；（5）R22 价 格、 价差分 别为 32,000、22,507 元/吨 ，较 上 周分 别持平 、+0.33%。外贸市场：（1）R32 外贸参考价格为 40,000 元/吨，较上周持平；（2）R125 外贸参考价格为 20,000 元/吨，较上周持平；（3）R134a 外贸参考价格为 38,000 元/吨，较上周持平；（4）R410a 外贸参考价格为 28,000 元/吨，较上周持平；（5）R22 外贸参考价格为 24,000 元/吨，较上周持平。
PS：根据渠道消息，巨化股份上周已经上调部分产品价格，其中R32已经达到41500元/吨，R134a也达到40000元/吨。考虑12月部分制冷剂工厂检修计划明确，空调排产持续增加，而制冷剂企业库存明显处于低位，供需紧张的背景下可能酝酿2025年新一轮的涨幅。
第四，12月底制冷剂新一轮的长协谈判在即，当前各大品种内外贸都纷纷突破4万元大关的情况下，预期长协价格起步可能都是4万，对明年一季度淡季会有明显的价格支撑。
第五，由于市场几乎没人提前预测年底制冷剂会突破四万元，导致机构对于制冷剂企业的业绩预期出现较大偏差，当前相对激进的申万宏源化工对于巨化股份、三美股份等企业2025年业绩预测已经大幅提升至48亿和20亿，远远高于目前一致性预期的32亿和11.62亿。相信等待年报和一季报出来后，明年更多的机构会大幅提升业绩预期。
价值成长：
【模式量化交易】价值成长篇!
【模式量化交易】指标专区！
【模式量化交易】技术派！
【模式量化交易】困境反转篇!
本文作者可以追加内容哦 !
