消费板块今天异军突起，不过最猛的主要是零售商超，永辉超市、中百集团、重庆百货这些又刷了一波存在感。
正好就聊聊未来零售业的希望在哪。之前聊过胖东来创始人于东来的那本新书《美好之路》。
“ 提高员工工资”，是这本书里面提到最多的经营改进法宝。除此之外，看完以后我觉得还有几个重点：
第一，对比山姆和开市客我们的零售行业还差得远。
过去在零售行业投资时，无论是永辉超市、王府井、还是合百集团，我们给行业估值的时候都少不了对标美股的沃尔玛。
过去我们的思维惯性是，芯片公司我比不过你美国，难道干超市我还比不过你吗？但看一下最近几年的股价，发现是真的比不过。
在这本书里，于东来把这种“差距”做了个定量。
如果单说给进货、加价、然后卖货这个经营动作打分，满分100分，那么国内商超基本能打80分。但如果在超市的自有品牌和基地采购能力方面打分。那最多只有5分和20分。
这里引申出第二点，超市最大的灵魂核心就是商品。
在基地采购方面，做业务的需要知道哪个地方的西瓜熟了，哪个地方的香蕉熟了，哪个地方的榴莲熟了……甚至包括是谁种的，都要非常了解，因为只有专业才能采购得更好。
在于东来的观点里像山姆、costco他们才是真正的从事零售的企业，因为他们有核心的管理体系、核心的产品竞争力，而国内的商超只是流通企业，不叫零售企业。要做好自有产品的大单品的规划，才是做零售未来的方向。【引申到其他行业也一样，从产品角度去挖掘公司，是未来一年非常重要的投资思路】
读这本书的过程里，我一直在想，其实胖东来已经是国内顶尖的商超了，但身为创始人还能有这种冷静和谦虚，再看看我们一级、二级市场上的投资人，动不动就是认为自己买的公司该得到全球领先的估值，这种思想还是冒进了一些（比如寒武纪）。
落实到投资做交易计划上，要预判企业的估值，得分时段。年初做直播的时候，2元的永辉超市只需要模糊的正确即可，而涨到今天的位置后，要给它估值，则需要精准的正确才行（有点像26元的赛力斯对比80元以上的赛力斯）。
精准的正确，就得看他们是否能打磨出属于自己的好产品才行。目前各家cosplay胖东来的进度：$永辉超市(SH601933)$已完成12家门店调改，其中自主调改9家，调改店营收均有较大幅度增长，预计到春节前调改门店数将达40-50家；$中百集团(SZ000759)$：预计年内总共调改10家仓储门店；$ST步步高(SZ002251)$：已完成调改8家，11月23日拟开业第9家。
永辉是今年挺可惜的一只股，赚了个开头就切到合百集团了，收益差了一倍，商超这一波小叙还是保守了。
……
今天指数上有个特别的点，伴随着融资盘几乎重回高位，$中证2000ETF(562660)也再创新高、但$沪深300ETF华夏(510330)距离11月11号高点都还差6%。
说明最近游资流入小微盘股的金额>上市公司股东减持的金额。但是大盘股那边就没这么和谐了，机构+上市公司股东都在流出。所以别骂游资，好歹人家是出过力的。
今天没有什么操作，A股看好消费，但没劲儿去追（低吸了点酒店），主要还是轻仓等回调，原则保住今年胜利果实，只做低吸“小跌小买，大跌大买，不跌不买”；港股集中消费股仓位较重，多等几天。至于恒科，今天中午再次夯实一次4350点，支撑位得到巩固，$恒生科技指数ETF(513180)过夜等待4500压力位附近再说。
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