#【有奖】华为新品发布会：Mate70/X6来了！#
华为Mate70系列于近日发布，据悉，全新的Mate70系列搭载了原生鸿蒙操作系统与新一代麒麟芯片，整机性能提升40%。最近一段时间华为相关产业链得到明显提振，同时自主可控、国产替代也成为了资金关注的重点。
华为于2024 年11月26日举办主题为《华为Mate品牌盛典》的新品发布会，发布Mate70系列直板旗舰、Mate X6折叠机、HUAWEI Watch D2腕部动态血压记录仪、智界新S7汽车、HUAWEI MatePad Pro鸿蒙平板等产品。在10月22日发布原生鸿蒙操作系统以来，本次发布会将快速增加搭载原生鸿蒙系统的终端数量，预计原生鸿蒙系统将助力华为产品性能提升，进而带动终端销量，华为产业链的投资机遇值得重视。
而根据路透社的报道，美国商会在周四的电子邮件中告诉会员，拜登政府将尽快公布对中国新的出口限制，新规定可能会将多达200家中国芯片公司列入贸易限制名单，禁止大多数美国供应商向目标公司发货。
可见，在这个既充满机遇又面临挑战的市场环境中，核心器件供应链的问题始终是国产手机品牌难以回避的关键难题。而经过数十年的不懈努力，目前国产面板企业与产业链上游的合作伙伴共同协作，已经基本攻克了“缺芯少屏”中的屏幕短板。在此过程中，奥来德等众多国产OLED产业链上游企业亦为产业链的自主可控与发展贡献了不可或缺的力量。
OLED有机发光材料、设备双龙头，业绩快速增长
OLED即有机发光二极管，是一种由多类蒸镀材料构成的有机电致发光器件，能够实现电能到光能的转换，从而实现发光效果。由电子功能层、发光功能层、空穴功能层组成的OLED器件结构是目前OLED中最常采用的结构。相较于传统液晶显示技术，OLED具有器件轻薄、对比度高、功耗低等优点，尤其是OLED具备实现柔性显示的优势，是目前主流显示技术中市场发展最快、应用前景最好的路线之一。
当前，打造自主可控的产业链供应链意义重大，奥来德作为OLED行业内领先的“设备+材料”制造商将积极把握OLED行业的发展机遇，持续推进产业链国产替代进程。
根据TrendForce显示，2023年中国OLED面板产能全球占比43.7%，韩国全球占比为54.9%，中国OLED面板产能全球市占率正在实现对OLED 面板全球第一的快速追赶，京东方、维信诺等面板厂商已布局高世代OLED产线。OLED行业景气度有望向上，有机发光材料业务前景广阔。
奥来德公司深耕OLED发光材料行业多年，是业内领先OLED有机材料制造商。公司6代OLED蒸发源打破国外垄断，产品技术指标达到国际先进水平。公司是国内少数可以自主生产有机发光材料终端材料的制造商，技术实力强劲，并与国内知名的OLED面板生产企业均建立稳定合作关系。2023年公司有机发光材料实现营业收入3.18亿元，同比增长49.42%。同时，公司围绕上游核心材料领域的 “卡脖子”产品封装材料、PSPI材料等产品上进行战略性布局，目前已实现产线供货，预计未来成为公司材料业务的业绩增长点。
另外，除了材料研发方面的卓越成就，奥来德在设备研发方面也同样并驾齐驱。OLED各结构层通过真空蒸镀技术形成，利用真空腔体内核心部件蒸发源加热有机材料，使之气化蒸发并沉积至基板上成薄膜。真空蒸镀技术是目前中小尺寸面板量产的主要技术。
迄今为止，公司是国内唯一能够供应6代线性蒸发源设备的厂商，其自主研发的6代蒸发源系统荣获该类产品在我国的首台突破，打破国际垄断，国内市场占有率超80%，蒸发源领域国际领先。目前已向成都京东方、重庆京东方、云谷（固安）、合肥维信诺、武汉华星、武汉天马、厦门天马供货；公司有机发光材料已导入维信诺量产线并应用在全新材料体系中，公司有机发光材料已应用在华为Mate60系列手机、MatePad Pro平板电脑、荣耀MagicV3、小米15、OPPO Find X8等多款终端产品中。同时公司积极布局高世代线性蒸发源及小型蒸镀机技术，目前已成功研发并交付小型蒸镀机设备，在蒸发源这一“卡脖子”设备领域，已全面实现自主可控。
材料业务严格管控降本增利，8.6代蒸发源订单可期
2024年前三季度，公司实现营业收入4.64亿元，同比增长11.89%，归母净利润1.01亿元，同比增长3.6%。单看三季度，随着各类新材料逐渐形成规模化，公司材料业务贡献收入9122万元，第三季度单季度公司营业收入为1.22亿元（同比+40.25%、环比+45.11%），实现了同比、环比双增，归母净利润为944万元，同比增长3579.79%，环比扭亏为盈。考虑到三季度收入构成中，蒸发源收入占比约25%，材料业务盈利能力的提升是综合毛利率增长的核心因素之一。整体而言，随着新材料的规模化起量，公司材料业务已然迎来盈利拐点，双轮驱动态势已成。
8.6代AMOLED产线更多面向中大尺寸需求，有望加速叠层器件结构的应用，推动单线蒸发源数量的提升，因此8.6代线性蒸发源市场空间极为可观，随着国内客户8.6代蒸发源招标的开启，公司相关订单有望规模化放量，进而贡献可观的收入和利润增量。当然，在8.6代蒸发源起量之前，国内仍有6代蒸发源维修、改造和升级需求，尤其是叠层AMOLED技术的发展，带动了改造需求的进一步提升，公司蒸发源业务有望实现6代和8.6代之间的平稳过渡。
多地加力3C数码和家电以旧换新补贴，需求复苏有望带动基本面持续向好
近日，江苏、贵州等地接连发布以旧换新品类扩容政策。11月26日，江苏省商务厅发布《关于2024年苏新消费 绿色节能家电以旧换新专项活动新增补贴商品品类的通告》（以下简称通告），宣布加力释放消费品以旧换新政策红利。最新的《3C数码产品补贴专项活动操作指引》以及通告新增了7类3C产品和20类家电商品，可享受15%专项补贴，最高可优惠2000元。11月27日，贵州省人民政府办公厅印发贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施，进一步优化以旧换新支持范围、丰富补贴渠道，创新便利化换新方式，将国内主流电商平台纳入活动范围。在已支持的17类家电产品和12类家居商品换新促销基础上，将国产手机、平板电脑等更多高质量消费品纳入以旧换新支持范围。
同时，各地协会、企业等紧密围绕政策导向，结合当地消费特色和民生民情，开展各类创新活动，将更多的新产品、新应用、新场景等呈现给消费者，加力推动消费升级，促进形成新一轮换新周期到来。
往后看，智能手机预计将持续复苏，“AI+”有望引领新一轮创新。11月26日，IDC预计2024年全球智能手机出货量为12.4亿部，较此前预测值增加0.1亿部，增速由5.8%上调至6.2%，消费电子正处在短期企稳回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的三重拐点。未来“AI+”有望为这类消费电子产品打开成长空间，带动相关产品销量进入新一轮成长。
今年以来，全球主流品牌厂商相继推出搭载叠层AMOLED屏幕的智能终端，如苹果最新的ipad pro、华为MatePad Pro12.2、荣耀Magic6 RSR保时捷款等，叠层AMOLED屏幕在兼具单层的特性之外，具备低功耗、高亮度、长寿命等优异特性，有望在高端旗舰终端加速渗透，京东方、维信诺、天马等国内面板厂商已相继布局相关技术。叠层技术的使用，一方面将带动材料市场空间的提升，另一方面有望带来线性蒸发源的改造需求，对于奥来德而言，在设备和材料两端均有望实现明确的正向带动。
总结，奥来德公司是国内OLED上游产业链材料、设备核心玩家之一，卡位优势明显，布局范围全面，OLED产业持续扩张将对上游的材料、设备产生持续需求。在充分享受行业景气的同时，持续拓品类、增长份额，且设备板块竞争格局好。作为国内OLED终端材料龙头企业，奥来德也将继续以其深厚的技术积累和不断创新的产品，助力国产手机在全球市场加速发展，形成自主可控、安全可靠的产业链。@股吧话题 @东方财富创作小助手 @奥来德
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